Fatores Macroeconômicos e sua Influência na Inadimplência das Pessoas Físicas / Macroeconomic Factors and their Influence on Individual Defaults

Abstract

O presente trabalho objetivou analisar a relação entre variáveis macroeconômicas, tais como Produto Interno Bruto (PIB), a taxa SELIC, Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), desemprego, o volume de concessão de crédito, índice de Confiança do Consumidor, dentre outras, no contexto brasileiro. O intuito foi identificar os principais fatores que influenciam a inadimplência das pessoas físicas. A relevância desta pesquisa reside na constatação de que, ao longo das últimas décadas, o nível de inadimplência no Brasil tem sido uma preocupação constante para governos, instituições financeiras e a população em geral. Os dados foram coletados de séries temporais mensais, abrangendo o período de março de 2011 a janeiro de 2025, com observações válidas. A análise incluiu uma descrição das variáveis, a construção de uma matriz de correlação e a aplicação de um modelo de regressão. Os resultados demonstraram que a variável inadimplência manteve uma tendência uniforme ao longo do tempo, enquanto as variáveis clássicas da economia, como PIB, inflação e taxas de juros, apresentaram maior variabilidade. Verificou-se que o Índice de Confiança do Consumidor e a taxa básica de juros influenciaram positivamente a inadimplência, corroborando os modelos teóricos adotados no estudo. Incrementos nessas variáveis estariam associados a aumentos na inadimplência. As demais variáveis analisadas, como o volume de concessão de crédito, o PIB, a inflação e o desemprego, impactaram negativamente a inadimplência, contrapondo-se a alguns modelos teóricos e sugerindo que elevações nessas variáveis poderiam resultar em reduções na inadimplência.

Palavras-Chave:  Variáveis Macroeconômicas, Inadimplência, Pessoas Físicas.

ABSTRACT

The current study aimed to analyze the relationship between macroeconomic variables, such as credit grants, Gross Domestic Product (GDP), SELIC rate, Broad Consumer Price Index (IPCA), unemployment, credit grant volume, and Consumer Confidence Index, among others, within the Brazilian context. The goal was to identify the main factors influencing individual defaults. The significance of this research lies in the observation that, over the past decades, the level of defaults in Brazil has been a constant concern for governments, financial institutions, and the general population. Data were collected from monthly time series, covering March 2011 to January 2025, with valid observations. The analysis included a description of the variables, construction of a correlation matrix, and application of a regression model. Results showed that the default variable maintained a uniform trend over time, while classic economic variables, such as GDP, inflation, and interest rates, showed greater variability. It was found that the Consumer Confidence Index and the basic interest rate positively influenced defaults, supporting the theoretical models used in the study. Increases in these variables were associated with increases in defaults. Other analyzed variables, like credit grant volume, GDP, inflation, and unemployment, negatively impacted defaults, contradicting some theoretical models and suggesting that increases in these variables could result in decreases in defaults.

Keywords: Macroeconomic Variables, Default, Individuals.