O Uso dos Ativos Fiscais Diferidos como Gerenciamento de Resultados dos Bancos / The Use of Deferred Tax Assets as Bank Earnings Management

Rodrigo Ferraz de Almeida

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<line> Centro Unv*rsitário Santo Agostinho </line>

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<line> www*.fsanet.com.*r/revista </line>

<line> ISSN Impresso: 1*06-6356 IS*N Elet*ônico: 2317-2983 </line>

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<line> O U*o dos Ativos Fiscais Diferidos c*m* Gerencia*en*o de Re**ltados dos Ban**s </line>

<line> The Use of D*ferred Tax A*sets *s *ank Earni*gs Managemen* </line>

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<line> *odri*o Ferraz d* Alm*ida </line>

<line> Do*t*r em Ciê*cias Contábeis e Adm*ni*tração pelo Fuc*** Business *chool </line>

<line> Professo* da Univer*idade Feder*l de Juiz de Fora </line>

<line> E-*ai*: almeidaferraz@*otmail.co* </line>

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<line> En*ereço: Ro**igo Fer*az *e Almeida </line>

<line> Ed*t**-Chefe: Dr. *onny Kerley de Al*n*ar </line>

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<line> Fucape *usiness Sch*ol - Rua da Assemble*a, 10* - </line>

<line> Rodrigues </line>

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<line> Ce*tro - *io *e Jan*iro - RJ - CEP: *0.0*1-*40, Brasil. </line>

<line> *rti*o recebido em 1*/05/2023. Última </line>

<line> versão </line>

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<line> recebida *m 27/05/2023. Apro*a*o *m *8/0*/2023. </line>

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<line> *val**do pelo sistema T*i*le Re*iew: Desk Re*iew a) </line>

<line> pel* *d*tor-Chefe; e b) Double Blin* Revie* </line>

<line> (a*aliação c**a *or d*is avali*dores da ár**). </line>

<line> Revisão: *ramati*al, Normat*va e d* Formataç*o </line>

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<line> *ESUMO </line>

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<line> Os A**vos Fisca*s Diferidos re*res*n*am o valor do tributo *o*re o luc*o a ser r**upera*o em </line>

</par>

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<line> determinado mome*to, e ma**ria dos estudos presente* na liter*tura exibem esses ativos * </line>

</par>

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<line> das in*t*tuições f*nanceira* lis*a*as n* Banco Centra* </line>

<line> do Brasil como um gere*ciador de </line>

</par>

<par>

<line> *esu*t*dos, qu* em cenários de crise *conômica n*ci**al ou mu*dial, i*pacta* d*reta*ente </line>

<line> nos resultad*s fi*anceiros dos ba*cos. E o objetivo d*s** es*udo foi av*liar o uso do* Ati*os </line>

</par>

<par>

<line> Fiscais D*feridos co*o uma métrica </line>

<line> para identific*çã* de *erenciamento de resultados *or </line>

</par>

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<line> Pro*isã* de Crédito de Liquidação D*vidosa (H1) </line>

<line> d* 122 *ancos, cla*sificados como </line>

</par>

<par>

<line> múltiplos, de i*vestimen**s e caixa listados no Banco Cen*r** do *rasil, du**nte *er*o** o </line>

</par>

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<line> de 2016 a *020, se*do estim*do o modelo d* r*gressã* dado </line>

<line> em painel. A inclusão *e </line>

</par>

<par>

<line> *n*tituições f*nanceiras para *e**c*a* *étricas de At*vos Fiscais Difer*do* no at*ndiment* da </line>

<line> hipóte*e foi mo*ivada para melhorar a qualidade de inf**mações e decisõ*s dos bancos. E os </line>

<line> resultad*s *ncontra*os identi*i*a*am significância no uso dos At*vos Fisc*i* Diferidos como </line>

<line> uma m*trica p*r* identificação de gerenc*ame*to de resul*ad*s por Provi*ão de Crédi*o de </line>

<line> *alavra*-cha*e: **nco*. Ati*o* Fisc*is Di*eridos. Ger*n**amento *e Resu*tados. P**v*são </line>

<line> de Créd*to de Liquidação Duvidos*. </line>

<line> ABSTRACT </line>

<line> Deferred Tax Assets repr*sent the value of the tax on p*ofit to be recovered at a given tim*, </line>

</par>

<par>

<line> and mo*t studies in the liter*ture show *hes* asset* o* fina*cial </line>

<line> institutions lis**d at </line>

</par>

<par>

<line> Central *ank of Brazil *s a results manager, which in </line>

<line> crisis sce**rios national or g*obal </line>

</par>

<par>

<line> economy, direct*y impa*t the financial re*ults of banks. And the objectiv* of this *tud* was </line>

<line> to evaluate the use *f Defer*ed Tax Asse*s as a metri* for i*enti*ying e*rnings management </line>

</par>

<par>

<line> by A*lowance for Loan Lo*se* (H1) </line>

<line> of 122 bank*, classified as multi*les, investm*nts and </line>

</par>

<par>

<line> the Cent*al Bank of Brazil. Br**il, during the *eriod from </line>

</par>

<par>

<line> estimating t*e *anel d*t* regression model. The *nclusion *f financial insti*uti*n* *o detect </line>

</par>

<par>

<line> metric* of Def*rred Tax A*sets in *eeting the hypothesis *as *o*iva*ed to impr*ve </line>

</par>

<par>

<line> quality of *nf*rmat*on and decis*on* of ba*ks. And th* re*ults found iden**fied sig**ficance </line>

</par>

<par>

<line> in the *s* of Deferre* Tax *ss**s as a metric for i*e*tifying earnings manage*ent </line>

</par>

<par>

<line> Allow*nce for Loan L*sses. </line>

</par>

<par>

<line> Key*ords: Banks. *ef*rre* Tax As*ets. Earnings *anage*ent. Allowance For L*an </line>

</par>

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<par>

<line> Rev. *SA, Teresina, *. 20, n. 7, ar*. 6, p. 12*-1*8, jul. 2023 </line>

<line> ww*4.*sa*e*.com.b*/revista </line>

</par>

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<line> O *so dos Ati*os Fisc*is Diferi*os como Gerenciamento *e Resultad*s dos Ban*os </line>

</par>

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<line> 1 INTRODUÇÃO </line>

</par>

<par>

<line> Par* *ntender o co*ceito de *tivos Fiscais Diferidos [AFD], desde o *eu tratame*to con**bi* </line>

</par>

<par>

<line> e fiscal, além d* seu </line>

<line> pro***ciame*to, é impo*tante destacar qu* ele r*p*esenta * v*lo* </line>

</par>

<par>

<line> t*ibut* s*bre o lucro a ser recuperado em de*erminado mome**o, mas relacionad* às </line>

<line> "diferenç*s te*porár**s *edutíveis; *ompensaç*o futura de prej*íz*s fiscais não utilizados; e </line>

<line> *omp*nsação *utura de cré*itos fisca** não uti*izados" (F*SB, 199*). Sendo que as </line>

<line> diferenças tempor*rias d**utíveis pod*rão oc*r*** n* i*clus*o *o lucr* contábil de *ece*ta* </line>

<line> *u despesas *m um determinado período, e, em um *ut*o p*ríodo, serem incluídas no luc*o </line>

<line> tributáve* (IASB, 1996). </line>

<line> Desde a sua r*g*la*ent*ção, os esto*ue* de A*D **escem a cada an*, n*o existindo </line>

<line> uma regr* legal para sua dimin*iç*o, * esse fe*ôme*o torna di**ut*v*l a qualida*e *e lucros, </line>

</par>

<par>

<line> do Patrim*nio *****do [PL] e d*s ativos, além da </line>

<line> elevaç*o dos riscos aos </line>

<line> quais os bancos </line>

</par>

<par>

<line> estão e**ostos (BRUC*; *E*N; JAN, 19*8). Sendo q*e o* inv*s**dores *e*girão </line>

</par>

<par>

<line> n**ativament* </line>

<line> à dimensão desses </line>

<line> est*ques na com**si*ã* da e*trutura </line>

<line> patrimon*al, </line>

</par>

<par>

<line> eviden*iand*-se um efeito **gativo no me*cado de capi*ais, pois "nã* ren*ab*l*za*, além de </line>

<line> não sere* *b*eto de ajuste a *a**r prese*te, su*eri*do risc* rele**n*e de supere**imaçã* </line>

<line> *atrimonial, o que ref*rçaria *s e*pectativ*s de reação nega*iva dos inv*stidores" (Sk*n*er, </line>

</par>

<par>

<line> *008). * os inves*idor*s interpreta* </line>

<line> "*s** fato co*o sendo um volume s*gnifi*ati*o </line>

</par>

<par>

<line> despes*s paga* a*te**pada*ente pelos bancos e qu* se t*rnam benefíci*s *con*mico* </line>

<line> *uturos, atr*buind* *alor **sitivo a*s *FD" (*Y*RS, 1998). </line>

<line> Em momentos d* resultados fina**e*ros d*sf*vor*ve*s aos bancos, *s A*D s* torna* </line>

<line> ger***iadores *e resultad*s, im*actando o RLP, sendo que de um lado, o banco aprese*tará </line>

<line> *m resultado mais favorável, e *or outro, esse resulta*o não é operacional de *ntermed*ação </line>

</par>

<par>

<line> financeira, e *im </line>

<line> **sultan*e *a apli*ação le*al, poden*o s*r *o*side*ado como *m po*t* </line>

</par>

<par>

<line> nega*ivo para o banco (G*NCHAROV; ZIMME*MANN, **07). E e* *o*ent** de </line>

</par>

<par>

<line> resu*t*dos fin*nceiros favoráv*is, *ma m*di*a dis*ri*ionária de aplicação legal </line>

</par>

<par>

<line> po**r* inflar o RLP (GUI*; D*NTAS, 2020), * *ue tornará o banc* ainda mais l*crativo. </line>

<line> Diante **sse cen*ri*, e*se pr*sente e*tu*o *eve com* objetivo avaliar * uso dos **D </line>

<line> como u** métr*ca para ide*t*ficação *e gerencia*ento de re*ul*ados dos b*ncos lis*ados *o </line>

<line> *a*co Centr*l do Brasil [*ACEN] *or Provisão de Crédito de Liqu*dação Duvid*sa </line>

<line> [*CLD]. *ssa *iscussão *ai ao e*cont*o com a pesquisa realizada por Beat*y * Liao (2013) </line>

</par>

<par>

<line> que *valiaram o geren*iamen** de re*ultados da indú*tri* bancá**a por PCLD, e </line>

</par>

<par>

<line> resu*tad*s apont**am signific*ncia para o *erenciamento. </line>

</par>

<par>

<line> *e*. FSA, Teresin* PI, v. *0, *. *, art. 6, p. 12*-148, jul. 2023 www4.f*anet.com.br/*evis*a </line>

</par>

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<par>

<line> A preo*upa**o em *elação ao tema j*stific*-se ta*bém pe*o **to de a relevância dos </line>

<line> AFD serem reconhecid*s em difer*nças tem*orár*as dedutí*e*s, pe*das fisca*s não ut*li*adas </line>

<line> * *réd*tos fiscais *ão ut*li**dos na *e*ida em que *ej* provável que o lucro tributável esteja </line>

</par>

<par>

<line> dispo**v*l </line>

<line> contra o *u*l as d*ferenças temporár*as dedutívei* poss*m *er u**l*zadas, de </line>

</par>

<par>

<line> acordo **m o *AS 12, SFAS </line>

<line> apenas *o </line>

</par>

<par>

<line> reco*hecimento contábil d*sses ativos, qu* vem busc*ndo junto com *s demonst*ações </line>

</par>

<par>

<line> fi*anceir** uma melhor harm*niz*ção com as n*rmas </line>

<line> internacio*ais (KOTSUPA*RIY; </line>

</par>

<par>

<line> KS**ZHYK; SKRYPNYK; SHEPEL; KOVAL, 2020), e sim nas consequência* </line>

<line> *rovo*ada* "na e*trutura patrimonial e nos in*icado*es financeiros dos bancos, com efeit*s </line>

<line> na *or*a co*o os *suários *valiam as inform**ões r***tivas a*s AFD" (GUIA; DAN**S, </line>

<line> Para o alc*nce do objet*vo desta pesqui*a, foram levanta*os os dados *ela </line>

</par>

<par>

<line> C*ntabilidade </line>

<line> d* Sistema F*nan*eiro [COSIF] d* 2016 </line>

<line> a 2020, *través de Relat*rios </line>

</par>

<par>

<line> Con*ábe*s e Financeiros de 12* bancos, *la**if*cados c*mo *últiplos, inv*sti*entos e caixa, </line>

<line> lista**s no BACEN e Bloomber*. Os *ados foram rodados em pa*nel pe*o Stata 1*, e u* </line>

<line> banco-ano deve *er *ados não perdidos para as variáv*is nec*ssá*i*s na a**lise e *o*tr*lados </line>

<line> pelas **servações extremas. </line>

<line> F*ji (*004) exibiu em seu estu*o *e havia gerenciament* *e *e*ultados c**tábei* no </line>

</par>

<par>

<line> contexto </line>

<line> da* in*tituiçõ*s financei*as no *rasil, com foco na PCLD, no período de 1999 </line>

</par>

<par>

<line> 2003, e os resul*ad*s do t*abalh* m*straram *ue *avia indícios de g*rencia**nto por PCLD, </line>

<line> prin*i*almen*e para minimi*ar a variaç*o de re*ultados. *avier (2007) public*u um *s*ud*, </line>

<line> verificand* s* os banco* comerciais no Brasil *tilizavam as PCLD e outr*s e*eme*to* para </line>

<line> geren*iar resul*ados *o exercício de 2006, e o* res*ltados revelaram q*e c*rca de 30% d*s </line>

<line> b*ncos analisados utilizav*m a PCL* para gerenciar resultados. </line>

<line> 2 FUNDA*ENTAÇÃO TEÓRI*A </line>

<line> *.1 M*rcos regulatóri*s d*s AFD </line>

<line> Desd* a s*a regulamenta*ão at* *s **as atuais, os reconheciment*s e mensurações </line>

<line> *os AFD partiram por diversas en*id*des, pode*do citar o IAS 12, SFAS 109 e o CPC 32, </line>

<line> *ue emit*ram *ormas q** reg*lam o tra*a*ento co*tá*il d* imposto so*re lucr*s * os *fei*os </line>

</par>

<par>

<line> temporários n* estrutura patr*monial e no resultado. Essa* </line>

</par>

<par>

<line> *ualidad* da infor*a*ão contábil, assim como os padrõe* </line>

<line> de *o*tab*lidade de alta </line>

</par>

<par>

<line> R*v. FSA, Teresin*, v. 2*, n. *, ar*. 6, p. 1*3-14*, *ul. *023 </line>

<line> www4.f*ane*.com.br/revista </line>

</par>

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<line> O Uso *os Ativos Fiscais Difer**os como Ge*enciamento de *esu***dos dos B*nc*s </line>

</par>

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<line> qualidade" (CHR*STENSE*; HAIL; LEUZ, 2*13), "a *rig*m d* sistem* lega* do país" </line>

<line> (BUSHMAN; PI*TROSKI, 2006), e "influe*cia o si*tema t*ibutário no alinhame*to entre o </line>

<line> lucro contábil e o l*cro tribu*ável" (HOUQE; VAN ZIJ*; DUNSTAN; KARI*, 201*). </line>

<line> Par* o IA* 12, o AFD é re**nhecido em dif*renças temporárias ded*tíveis, per**s </line>

<line> fi*cais não *tilizadas * cr*ditos f*scais n*o utilizados na medi*a em que seja pro*ável q*e * </line>

<line> *uc*o tr*butá**l esteja disponí*el c**tra o qual as diferenças temporárias *edutíveis possam </line>

<line> s*r utilizada*, a menos que *s AFD surjam d* r*conhecim*nto i**cial d* u* ativo *u passivo </line>

</par>

<par>

<line> c*m****ção d* negócios no moment* da tran*aç*o, e não afete o </line>

<line> lucro </line>

</par>

<par>

<line> *ontá*i* ou tributável. O "reconhec*me*to das di*er**ças *emporais auxilia os efe*tos o </line>

</par>

<par>

<line> *i*cais refletidos no ba*anço, c*ract*rizando o mé*o*o d* *econ*eci*ento integral entre </line>

</par>

<par>

<line> resultado contá*il e a *ase tributáv*l, apoi*ndo o princípi* *a c*mpetência, e em *elação às </line>

<line> recei*as e despesas, considerando *ue os **eitos fiscais relacionados * t*dos *s fato* e </line>

<line> transações que lhes or*ginam, dev*m estar refletidos **s demonstr*ções financeiras" </line>

<line> (SKINNER, 2008). </line>

<line> O SFAS *09 reconhece os AFD em situ*ções onde os benefícios *as diferenças </line>

<line> temporá*ias de*utíveis são e*p*r***s e a* con*equênci*s fiscais futuras de eventos </line>

</par>

<par>

<line> atualmente reconhe*id*s </line>

<line> podem ser considerad*s. E *s objetivos da contabilizaç** dos </line>

</par>

<par>

<line> tri****s *obre o *u*ro s*o de reconhec** o valor do* impost*s a paga* ou * reembolsar </line>

</par>

<par>

<line> *xercício corrente, </line>

<line> para *s c*nsequências fis*ais futu*a* de </line>

<line> que foram </line>

</par>

<par>

<line> re*onhecidos nas demonstrações financ*iras *u fis*ais. </line>

<line> Mi*ler * Skinner (199*) "investi*ar*m os determinantes d* provisão para AFD sob </line>

</par>

<par>

<line> SFA* 109, **entificara* que * subs*di* é *a*or p*r* empresas com *elativament* *ais e </line>

</par>

<par>

<line> para as em*resas com *íveis mais elev*dos de l*cro tr*butável futuro </line>

</par>

<par>

<line> esperado". Um* v** que a real*zação *utura de *m AFD * u*a incógnita que não pode ser </line>

</par>

<par>

<line> p*ev***a com precisão, o julg*mento </line>

<line> usado *a*a determ*nar se u*a prov*s** pa*a </line>

</par>

<par>

<line> avalia*ão é nec*ssária, a real*zaçã* **ste ati*o, em última análise, *epende d* realização e </line>

<line> de *enda t*i**tável suficient*, do tip* c*rto no momento c*rto (MIL*ER; SKINNE*, 1998). </line>

<line> O CPC 32 orien*a que os AFD devem ser reconh*cidos para o registro de pre*uízos </line>

</par>

<par>

<line> fiscais n*o utili*ados e </line>

<line> c*édi*os fiscais não *tili*a*os na med*da em </line>

<line> que seja prováve* q*e </line>

</par>

<par>

<line> estej*m dis*on*veis futuros luc*os tributáveis, con*ra os q*ais os pr*ju*zos fiscais não </line>

<line> utiliz*dos e cré*itos *i*cais não *tiliz*dos *ossam ser utilizados. E *u*nt* à mensura*ão, os </line>

<line> *FD dev*m ser mensurados pelas al*qu*tas que se es*e*a que *ejam ap*ic*vei* no período </line>

</par>

<par>

<line> quando f*r realizado o ativ* ou liquidado o *assivo, com </line>

<line> base n*s alíquotas (e l*g*slação </line>

</par>

<par>

<line> fiscal) q*e estejam em *igo* ao final do *erío** que está sendo reportado. </line>

<line> *ev. FSA, Tere*ina PI, *. *0, n. 7, a*t. 6, p. 123-148, jul. *023 www4.fsane*.com.br/revista </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> R. F. Almeida </line>

</par>

<par>

<line> O que *e pode observar * que pouca diferença técnica conceitual há en**e o I** 12, o </line>

</par>

<par>

<line> qu*nd* *e tra*a dos AFD, porém, ao se tratar desses ativos </line>

</par>

<par>

<line> instituições financei*as, *o*as r*gulamentaçõe* s*o apresen*ada* com critérios e </line>

<line> reconhecimentos *iferenciados das empresas do *etor n*o *i*anceiro. </line>

</par>

<par>

<line> O "s*to* financeiro desenv*lve regulam**tações p*r* garantir a *egur**ça </line>

</par>

<par>

<line> transações e </line>

<line> m*n*mizar fraudes" (BRAIDO; KLE*N; PA*ALEO, 2020), e nas </line>

<line> instituiçõ*s </line>

</par>

<par>

<line> fin*nceira* brasil*iras, como destaque os bancos, os ativos são caracterizados de acordo c*m </line>

</par>

<par>

<line> atividade </line>

<line> *nterme*ia*ão fin*n**ir*. E os *FD são ainda mais divergentes se </line>

</par>

<par>

<line> c*mpar*dos às outr*s at*vi*a*es empresariais, exigindo um *alo* r*pr*sent**iv* de capital </line>

</par>

<par>

<line> *o mesmo *empo, a ex*lu*ão dos *réditos tributários p*r* * apuração do capi*al </line>

</par>

<par>

<line> r*gulatório, *ela qualidade </line>

<line> não satisf*tó*ia *presentada por esses a*ivos na re*iliência </line>

</par>

<par>

<line> o*rigatória do sistema bancário *undi*l (HELP*, 201*). </line>

<line> Em uma linha d* *empo, os b*nco* brasileiros f*ram impactados *om os AFD </line>

<line> deco*rentes *e difere**as tempor*rias a partir da Lei n* 9.249/*99* q*e, em u* do* efeitos, </line>

<line> "vedou a de*ução de **ovis*es (regr* *eral) na apuraçã* do *ucr* pa*a fin* tri*utá*ios". E a </line>

<line> Lei *.430/*996 "determino* ríg*dos critérios *ar* dedução de perd*s de crédi*o da base de </line>

<line> cá*c*lo dos tributo* sobre o lucro". </line>

<line> E a Lei *2.838/2*13 que "institui * redução do impacto d** AFD dec*rren**s de </line>

</par>

<par>

<line> difere*ças t*mpo*árias *riundas de *CLD *obr* o </line>

<line> capital das instit*i*ões", *erm**indo *ue </line>

</par>

<par>

<line> *nst*tuições </line>

<line> fi*anc*iras (e**eto co*perativas d* crédi*o e ad*i**stradoras de con***cio) </line>

</par>

<par>

<line> p*ssam soli**tar o ressa*cimento </line>

<line> dos crédit*s trib*tá*i*s, incor*o**ndo mesmo * </line>

<line> lucro </line>

</par>

<par>

<line> l*quido da in*tituição no período subsequ*nte, ga*antindo q** esses *ré*itos sejam líquido* e </line>

</par>

<par>

<line> cer*os, e s*rem incorpor*do* </line>

<line> ao capital das ins*ituições, desde qu* *enham apresentado </line>

</par>

<par>

<line> *rejuízo *iscal *u em situa*ão de liquidaçã* judicial ou ext**judicial. Atua*ment*, o **N </line>

</par>

<par>

<line> pu*l*c** a Re*olu*** 4.842/2020 "consol*dando os critérios gera** </line>

<line> para mensuraçã* </line>

</par>

<par>

<line> reconhecim*nto de ati*os e pas*ivos fiscai*, correntes e diferidos, pe*as </line>

<line> instituiç**s </line>

</par>

<par>

<line> financeiras e demais *nstituições autorizada* a fu**ionar p*lo BACEN". </line>

</par>

<par>

<line> Citando Ski*ner e Milburn (2001) com ad*ptações, "os AFD s*o co*tradit*rios no </line>

</par>

<par>

<line> aspecto *é**ico-conceit*al, entendendo que o di*erimento pode pressupor que haverá </line>

<line> lucro </line>

</par>

<par>

<line> tribut*v*l em algum momen*o no </line>

<line> futuro, e a* *e*is*açõe* *ributárias serão as m*sm*s do </line>

</par>

<par>

<line> presente; os </line>

<line> lucros são *ribu*ados em um mo*tante, n*o *or receitas/despesas </line>

</par>

<par>

<line> individ*al*zadas", e as dif*re*ç*s temporá*ias por conta* *ontáb**s *specíficas". "O* tributos </line>

</par>

<par>

<line> sobre o lucro de*e*iam *er con**derados como </line>

<line> uma taxa sob*e op*raçõe* lucr*tivas, </line>

</par>

<par>

<line> **v*ndo ser registrados como despesa quan*o *ma operaç*o lucr*t*va fosse *e*lizada"; </line>

<line> Re*. FSA, Teresin*, v. 20, n. 7, art. *, p. 123-148, j*l. 2023 www4.fsanet.com.*r/re****a </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> O Uso do* Ativos Fisca*s Di*er*dos como Gerenciamen*o de Re**ltados dos Bancos </line>

</par>

<par>

<line> esses m*smos tributos surgem apó* * lucro s*r produ**d* e *ão antes, asse*elhando-*e aos </line>

</par>

<par>

<line> por fi*, "*nexiste obriga*ão *resente *o a </line>

<line> agente arrecadador em </line>

</par>

<par>

<line> *essar*i* a e*tidade que recon*e*e o ativo, ca*o contrário e**e agent* deveria ***onhecer um </line>

<line> pa*s**o" (SK**NER; *ILBURN, 2001). </line>

<line> Do po*to *e vista de in*luência das de*uções dos créditos tribut**ios sob*e *s </line>

</par>

<par>

<line> ca*te*ras de crédito dos </line>

<line> bancos, foi *ossível constatar que o impacto *e*de ser a </line>

</par>

<par>

<line> porém, *pesar de parec*r incoerent* * primeira vista, *ustifica-se pela *ap*cida*e dos bancos </line>

<line> em atrair mais cap*t*l, em função de suas rentabilidades aci*a do cu*to de capital p*ó**io. E </line>

<line> a "relevânc*a d*s créd**o* tributár*os das in*tituições *inance**as s*b*e suas políti*as d* </line>

</par>

<par>

<line> ge*tão de capital </line>

<line> as d**uções </line>

<line> de créditos *ributários, apes*r de represen*ar rest*iç*es </line>

</par>

<par>

<line> importan*es </line>

<line> de *apital, não impac*am *e forma relevante crescimen*o das o </line>

<line> c*rteiras de </line>

</par>

<par>

<line> crédito no sistema financeiro bra*il*ir*" (HELPE, 2017). </line>

<line> Ao se pronunciar AFD nas institu*ções finan*eiras, v**e documentar o objetivo </line>

</par>

<par>

<line> de*se* ativos </line>

<line> consi*erado c*mo sendo um be*e*ício fisc** ou </line>

</par>

<par>

<line> ec*nômico? Os A*D são usado* p*lo gov*rno * agentes de servi*os finance*ros, a título *e </line>

<line> ex*mplo Receita Federal do Brasil, como uma f*rra*enta de tolerância regulatória, isto é, </line>

<line> dar ao* principa*s *ancos a a*a*ência de *aúde finance*ra quando n* *erdade, m*i*os es*ão </line>

<line> insolvent*s? </line>

<line> Pode-se obse*var que o* AFD possuem um papel difere*ciado nas "institu*çõe* </line>

</par>

<par>

<line> fi*anceiras com relaçã* às outr*s </line>

<line> i*st*tu*ções não financeiras, e é vali*s* a e*ploraçã* dos </line>

</par>

<par>

<line> potenciais riscos *e su*ere*t*mação patrim*ni*l </line>

<line> desses *tivos, e* *unção </line>

<line> *ã* aplicação </line>

</par>

<par>

<line> d* ajuste a valor </line>

<line> presen**, pois a mater*alidade dos im*actos *eco*rentes dos ajustes ao </line>

</par>

<par>

<line> long* d* tempo *s su*s diversas rep*rcu*sões podem re*elar d**tor*õ** *a est*utu*a * </line>

<line> patr*monial das instit*ições *inanceiras" (GUIA; DANTAS, 2019). Esses ativos sã* </line>

</par>

<par>

<line> ques*io*ados quanto à su* "capaci*ade de g*raç*o d* benefícios econômi*os e </line>

<line> de *ontrole </line>

</par>

<par>

<line> da entidade, especialmente nas *nstituições </line>

<line> financeiras, por n*o cum**irem a função de </line>

</par>

<par>

<line> intermediação *inanceira, o que os tornaria desprovidos de substân*ia econômica" (S*inner, </line>

</par>

<par>

<line> *008), * esse* "*en*fíc**s criam u*a </line>

<line> persist*ncia de lucro, e na presença do capital </line>

</par>

<par>

<line> estrangeiro pode pr*vocar a reduç** de </line>

<line> su* ocorrência, po*s o nível de lucro impacta na </line>

</par>

<par>

<line> const*tuiçã* *a PCLD, send* que b*ncos d* *apit*l nacional são mais *ropensos a ge*enciar </line>

<line> os resultados" (GONCHAR**; *IMMERMANN, 2**7). </line>

<line> E outra investigação nas *n*titui*ões fina*ce*ras a ser observada é a da "*elevância </line>

</par>

<par>

<line> informacional do acen*uado níve* de AF* *essas institui*ões, localizadas no Brasil e </line>

</par>

<par>

<line> ex*erior, iden*ificando se tais at*vos influencia* o v**or </line>

<line> de mercado d*s instituições </line>

</par>

<par>

<line> Rev. FS*, Teres*na PI, *. 20, n. 7, a*t. 6, p. 123-148, jul. 2023 </line>

<line> www4.*s*net.com.br/revista </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> R. F. A*meida </line>

</par>

<par>

<line> bancárias de capita* ab*rto" (GUIA; DAN*AS, 2020). * PCLD também represe*ta **a </line>

</par>

<par>

<line> relevân*ia *nformacio*al, poi* poderá estar presente no p*o*es*o de </line>

<line> ge*en*iamento </line>

</par>

<par>

<line> r*sultados das inst**uiç*e* financeir*s, e o </line>

<line> *apital estr*ngeiro poderá exerce* inf*uência </line>

</par>

<par>

<line> dec*são de *e*enciamento de result*dos. </line>

</par>

<par>

<line> *.2 Gerenciamento de resultado* por P*LD </line>

<line> * gerenci*mento de res*ltados objeti*a m*nte* ou increme*ta* o *alor *a empresa, </line>

</par>

<par>

<line> utilizar os critér*os *ont*beis *p*rtunis*as, </line>

<line> apresent*r "uma situ*ção equi*i*rada quant* </line>

</par>

<par>

<line> solvência, ass*ciando os aspectos * mecanismo* que **ssam minimizar impactos *egativo*" </line>

<line> (*IELDS; LYS; *I*EN*, 2001). "Co*s*ste *m um processo de *odificação das </line>

<line> demonstrações contáb*is, b*scando maximizar os re***tad*s dos *ancos, mas utili*a*do-*e </line>

</par>

<par>

<line> de critérios contábeis, </line>

<line> buscando demonstra* </line>

<line> u* bom desempenho econômico e *or razões </line>

</par>

<par>

<line> op*rtun*sta*" (WATTS; ZIMMERMANN, 1990). </line>

<line> "As *odifi*açõe* nos resu*tados *odem retra*ar u** imag*m disto*c*da *a *eal </line>

<line> si*uaçã* da em*resa e assim podendo al**rar a a*á*ise realizad* por usuá*ios da infor*ação" </line>

</par>

<par>

<line> (SCHIP*ER, 1989). Para Cornett, McNut* e Thera*ian (*009), "o ger*nciam*nt* </line>

</par>

<par>

<line> result*dos no sistema f*nanceiro é especialm*nte d*licado, *onsiderando os *mpactos que os </line>

</par>

<par>

<line> mais varia*os </line>

<line> em bancos podem **arretar no comportamento </line>

</par>

<par>

<line> ec*nomia", * </line>

<line> efeitos de crise aument** relevância d* se investigar prática </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> gerenciamento *e resultad** no segmento ba*cá**o" (CHENG; WARFIELD; *E, 2009). </line>

<line> A aplica*i*id*de ** "ge*enci*men*o de *esulta*o ser** até mesmo *e*éf*ca para os </line>

</par>

<par>

<line> usuá*io* ext*rnos ao servi*em de </line>

<line> complemento a uma in*ormação pou*o rele*ante" e, </line>

</par>

<par>

<line> levan*o *m consi*eração a "subjetiv*d*de, em certos casos, pe*m*te aos g*stores es*olherem </line>

</par>

<par>

<line> *etrimento de outr*, resultando </line>

<line> em uma *elhora ou pio*a </line>

</par>

<par>

<line> qua*idade da in**rmação divulgada" (GONCHAR*V; ZIM*ERMA*N, 2007). </line>

<line> "*s ins*ituições financei*a* reconhecem a* *CLD como pr*nc*pal estimati*a pa*a *s </line>

</par>

<par>

<line> ge**ores e*ercerem a </line>

<line> discricionariedade d* </line>

<line> um gerenciam*nto de *e*u*tados, consider*da </line>

</par>

<par>

<line> c**o u* componente </line>

<line> específico para os b*ncos", e a </line>

<line> discrici*nariedade está **retam*nte </line>

</par>

<par>

<line> relacio*ad* ao "processo </line>

<line> de *econ*ecimen*o de suas provisõ*s e *ode </line>

<line> ocasionar </line>

</par>

<par>

<line> *ubje**vid*de na sua *lassific*ção, o **e po*e levar às possí*eis manipulaç**s nos </line>

<line> resul*ados" (KANAGARETNAM; LOBO; MATHI*U, 2003). *ea*er e E*gel (1996) li*tam </line>

</par>

<par>

<line> "*uatro motiv*ções </line>

<line> para a u*ilização discric*onária d* PCLD: r*gu**mentação, relató*io* </line>

</par>

<par>

<line> *inan*eiros, fatores **scais e sinal*zação ao mercado". Além *os "ben*fícios c*m </line>

<line> Rev. FSA, Ter*sina, v. 20, n. *, art. 6, p. 123-*48, jul. 2023 w*w4.fs*ne*.com.b*/revist* </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> O Us* *os A*i*os *iscais Di*eri*os como Geren*iamento de Resultados dos Bancos </line>

</par>

<par>

<line> ger*ncia*ento de resultados, incentiva*do a ***ipulação das *erdas estimadas" (CHENG; </line>

<line> WARFIELD; YE, 2009). </line>

<line> Cohen, Hoitash, Krish*amoorthy e W*ight (*014) a*i*ma* que "os bancos u*ilizam </line>

<line> as P*LD par* *erir r*sulta*os e o* níveis de capital, e os comp*nent*s discri**onários são </line>

</par>

<par>

<line> negativa*ente </line>

<line> *elacionad*s a* capital e que os gesto*es aumentam e*tim*tiva* </line>

</par>

<par>

<line> discricionárias *a*a PCLD quando esperam *luxo* de caixa fut*ros". Macedo e K**ly (2016) </line>

<line> apresentaram em se* *stu*o indícios *e "ge*enciame*to de resul*ados pelas ins*i*uições </line>

</par>

<par>

<line> *in*nceiras brasi*eir*s, p*r *ei* do uso das P*LD como co*po*ent*s espe*íf*c*s, e </line>

</par>

<par>

<line> resultados evidenciaram que ex*st** prá*i*as de gerenciame*to de resu*tados c*m o uso das </line>

<line> PCLD nos bancos brasileiros, busca*do minimizar as osc*lações dos result*dos". </line>

<line> Jin, Kan*g*ret*a* e Lobo (2018) exib**am q*e a* "ins*ituições fin*nce*ras ten**m a </line>

</par>

<par>

<line> util**a* a PCLD como forma de gerenciamento de resultados, sen** que, nos per*odos </line>

</par>

<par>

<line> que ap*esentam altos *esultado*, re*ist**m valore* de perda* *uito acima do </line>

</par>

<par>

<line> estabel*cido", visando cons*ruir uma "reserva par* mom*n*os em que *s lucros forem </line>

<line> menores". Porém, q**n*o apre*enta ** "lucro mai*r (ant*s das provisões * ** Im*osto de </line>

<line> *en*a), há po*sibilidade de *corr**cia de um *umento na PCLD, * no m**ent* e* que * </line>

</par>

<par>

<line> resultado apresentado for menor, *á te*dê*ci* de que </line>

<line> h**a **a *rovisão menor" (Ji*, </line>

</par>

<par>

<line> Kanagaretnam e L*b*, **1*). D*ante di*so, foi t*stada a seguinte hi*ótese: </line>

<line> H1: Quan*o m*iores os AFD, maior o nível de gere*ciamento de resulta*os por PCLD dos </line>

<line> * METODOLOGIA </line>

<line> *ara a realização d*sse estudo, f*ram le*antados o* *ados de 2016 a 2*2* dos </line>

<line> R*lat*rios Finan**i*os pela COSI* dos bancos *últ*p*os, *e investi**ntos e c*ixa list*do* </line>

</par>

<par>

<line> no BACEN e Blo*mberg. A q*ant*dad* de banco* </line>

<line> da amostra listada no Qua*ro 1, e é </line>

</par>

<par>

<line> da*os foram roda*os *o Stata*7. Uma empresa-a*o deve *er dad*s n*o p*rdido* para </line>

</par>

<par>

<line> v**iáveis n*cessárias n* análise e controlados p*la* observa*ões ex*remas. </line>

</par>

<par>

<line> *ev. F*A, Teresin* PI, v. *0, n. 7, art. 6, p. 1*3-14*, jul. 2*2* </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<row> R. F. Almeid* </row>

<row> *ua*ro 1 - Quantidade de Ba*c*s Múltip**s e de I*vesti**ntos da Amostra </row>

</column>

<par>

<line> B*ncos Múlti*los </line>

<line> Bancos *e Investimento* </line>

<line> Total </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<row> Fonte: Elaborado pelo au**r (*022) </row>

</column>

</column>

</par>

<par>

<line> O d*sign empíric* avalia a capac*dade i*cremental dos AFD na *ituaçã* d* pre*ença </line>

<line> de gerenciamento d* res*ltad*s por PCL*. E os t*ês m*delo* de regressões se*uintes tornam </line>

<line> *ossí*el verificar *e * aum*nto de AFD est* as*ociado ao aumen*o dos n**e** de </line>

</par>

<par>

<line> gerenciamento d* resultados por PC*D </line>

<line> dos *anco*, conforme H1. O primeiro *odel* foi </line>

</par>

<par>

<line> adaptado </line>

<line> de Kinney * Libby (2002), Schra*d * Wong (2003) e *ana*aretn*m, Kr*shnan </line>

</par>

<par>

<line> L*bo (2010), qu* buscaram o víncul* econômico dos AFD e o ger*ncia*ento de resultad*s </line>

<line> através de dois con*trutos teór*c*s, sendo * comp*nente an*rmal d* variável PCL*it de um </line>

<line> *anco com* a medida de gerenc*amen*o de re*ultados (Schrand & *ong, 2003), poden** </line>

</par>

<par>

<line> separar PCLD a </line>

<line> em u* componente </line>

<line> normal e um *ompo*ent* discricionário (KINNEY; </line>

</par>

<par>

<line> LIBBY, 2002). </line>

</par>

<par>

<line> Controlou-se as característic*s do ban*o que pod*m *fetar a PCLDit e a relaçã* en*re </line>

<line> as me*idas de *axa e P*L*it anor**l, sendo condu*ido em doi* e*tágios; p*imeiro, </line>

<line> estima*do o normal (não discric**ná*io) *or meio da Equa**o (1): </line>

<line> PCLDit = 0 + 1*EGLLAi* + 2B*GNPLit + *3NPAt-1 + 4PCLDt-1 + </line>

<line> 5EMPRÉS*IMO*it + 6*I*t + 7S*z*it + *8COMMit + 9CONi* + </line>

</par>

<par>

<line> 10RESTATEit </line>

<line> 11AGRIit </line>

<line> 13DE*INSit </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> E*pera-se um coef*cient* negati*o em *EGLL*it, ou seja, a P*LD *cumulada *en*s </line>

<line> as baix*s no iníc*o do an*, poi* uma maior PC*D in*cial *x*girá uma PCLD mais baixa no </line>

<line> perí*do atual (BEATTY; LIAO, 2*13). </line>

<line> C*nsistente com *inney e Libby (2002), a variáv*l d* controle BEGNPLit de*erá </line>

<line> apresentar coe*iciente positivo. *í*eis mais elev*do* de empréstim*s i*adimplentes *n*ic*m </line>

<line> Re*. F**, Te*esina, v. *0, n. 7, a*t. 6, p. 123-148, jul. 2023 www4.fsane*.co*.br/revist* </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> O U*o dos Ativos Fiscai* **f**idos *o*o Geren*ia*ento d* Resu*tados dos Ban**s </line>

</par>

<par>

<line> p**bl*mas com a cart*ira d* em*résti*os e exigirá maiores *CLD. Porta*to, o equilíbri* </line>

<line> inicial de emprés*imos ina*imp*ent*s (BEGNPLit) será positivamente relaci*nado à PCLD. </line>

<line> Mudança em empréstim*s ina*i*plentes (NPA*-1) no per*odo at*al ta*bém terão </line>

<line> u* *feito positivo sobre *CLD, porque um a*mento no* empréstimos inadi*plentes exigirá </line>

<line> uma maior PC*D atual (K*N*G*RETNAM; KRI*HNA*; LOBO, *010), e confor*e </line>

</par>

<par>

<line> observa*o *m Beaver e Engel (19*6), as </line>

<line> baixas de *mprés*imos atuais pod*m forn*ce* </line>

</par>

<par>

<line> i*fo*maç**s **bre o histórico *e baixas de PCLD (*CLDt-1) q*e, por sua *e*, *odem </line>

</par>

<par>

<line> influenciar as </line>

<line> expe*tativas de cobranças do* empré*ti*os atuais e a PCLD atual, sendo </line>

</par>

<par>

<line> coeficiente esperado o pos*t*vo. </line>

<line> Um níve* mai* alt* de emp*é*ti*os (EMPR*STIMOSit) também exigir* dis*osiç**s </line>

<line> mais elev*das, e * efe*to d* mudança na car*eira de crédito tot*l *obre PCLD é imprevisível </line>

<line> de*ido à incert*za da qua*i**de dos *mpré*timos incrementai* (SCHR**D; WONG, 20**), </line>

<line> *ortanto, esp*ra-s* um coeficie*te negativo. </line>

<line> Foi inc*uída uma variável de cont*ole macroeconômic* (P*Bt), sendo esperado o </line>

</par>

<par>

<line> coefi*iente negativo, *endo </line>

<line> *ue a *elação *uanto maior for * crescimento da indústria </line>

</par>

<par>

<line> **n*á*i* (um dos fator*s de m***ção d* PIB), maio* será a d*sponi*ilid*de de *e*urs*s pa*a </line>

<line> empréstimos e financiamentos no **rcado local (SCHRAND; WONG, **03). O tamanho </line>

<line> do banco (Sizeit) foi incluída pelo fato dos banc*s *e di*erentes tamanhos estarem suj*itos a </line>

<line> nívei* dife*entes *e e**rutíni* regulat*rio *u de *onitorame*to, * o sinal do coef**iente </line>

<line> aguardad* é o positivo (BUSHMAN; WILLIAMS, 20*2). </line>

</par>

<par>

<line> Embora e*préstimos inadimplen*es e b*i*** de </line>

<line> empréstimos sir*am como m*didas </line>

</par>

<par>

<line> de *iscos, for*m i*cluídas *eis v*riáveis adicio*ais para controlar as di*erenç*s </line>

</par>

<par>

<line> co*po*iç*es dos *mpré*timos, *ue provavelment* contribue* p*ra diferenças de ri**os </line>

<line> (KANAGARETNAM; LOBO; YANG, 2004). A vari**el C*MMit repre*en** a quantidade </line>

<line> *e empré**imos comerciais e industr*a**, CONit a qu*ntidade d* empréstim*s *ara pessoas </line>

</par>

<par>

<line> físicas, RESTATEit o valor *otal </line>

<line> de empréstimos imob*liár*os, AGRIi*, * *uant*dade </line>

</par>

<par>

<line> empréstimos agrícol*s, FBGi* o valor emprestado para bancos e gov*rnos estrangeiros, </line>

</par>

<par>

<line> D*PINSit o **lor total de emprést*mos a outra* in*tituições depositárias. </line>

</par>

<par>

<line> E a relação da* v**iáveis d* compos*ç**s do* empréstim*s com * variável </line>

<line> dependente PCLDit *stá na pr*po**ão *e cada *mpréstimo que representa pa*a cada banc*, </line>

<line> *u s*ja, banco* com maiores pr*porçõ*s d* emprésti*o* comercia*s * i*obiliário* </line>

</par>

<par>

<line> provavelmente terão P**D ma*ores do </line>

<line> que os bancos com *ai*res propor**e* </line>

</par>

<par>

<line> e**r*stim*s ao *onsum*d*r, portanto, espera-se o s*nal positi*o pa*a </line>

<line> *ada variá*el </line>

</par>

<par>

<line> composiçõe* de emprés*imos (KANAGA*ET*AM; KRISHNAN; LOBO, 2010). </line>

<line> Rev. FS*, Teresin* *I, v. 20, n. 7, art. 6, p. 1*3-*48, jul. 2023 www4.fsanet.*om.br/rev**ta </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> R. F. Almeida </line>

</par>

<par>

<line> Em seguida, é testado o segundo mode*o e estági* pelos **síduos d* Equaçã* (1), </line>

</par>

<par>

<line> *e**esenta </line>

<line> compone*te </line>

<line> referi*a </line>

<line> APCLDit </line>

</par>

<par>

<line> (KANAGARE*NAM; KR**H*AN; LOBO, </line>

<line> sendo testada e associada com os </line>

</par>

<par>

<line> valore* </line>

<line> de AFD, como *étr*ca de gerenciam*n*o de **su*t*dos pa*a os resíduos de </line>

</par>

<par>

<line> provisões, *endo controlados os fatores as*ociad*s aos comp*n**t*s d*s*r*cionários </line>

<line> (ASHBAUGHSKA**E; CO*LINS, K*NNEY JR; L*FOND, 2008), r*presen*ada pe*a </line>

<line> Equação (2): </line>

<line> APC*Dit = 0 + 1AFDit + 2CSRETt + *Sizeit + *LLit + *BEGLLAit + </line>

</par>

<par>

<line> 6EBPit </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> Após a reg*essão *a *quaçã* (1), os ***íduos serão re*redidos pel* variável </line>

</par>

<par>

<line> d*pendente da PCLD ano*mal APCL*it, sendo </line>

<line> *sperado um sinal n*gativo no coeficiente, </line>

</par>

<par>

<line> particular *nter*sse por ca*sa *e s*u p*sitivo impacto nos </line>

<line> ganhos r*latado*. E </line>

</par>

<par>

<line> variáve* de inter*sse para res*onder a H1 é A*Dit, sendo esperado o co*ficiente posit*vo </line>

<line> (SC*RAND; WONG, 2*03), indicando *ue o au*ento *e AFD está a**ociad* ao aumento </line>

<line> *os nívei* de **rencia*ento de r*sultados *or PCLD dos banc**, e a relação que se esp**a, é </line>

<line> quanto maior for o saldo de APC*Dit, m*ior ser* o valor u*ilizad* de **D. </line>

<line> A var*ável macroec*n*mi*a C**ETt representa a taxa *EL*C para ca*a períod*, que </line>

<line> pode i*pactar no *usto de empréstimo a ser oferecido pelos b*ncos, por**nto espera-se um </line>

</par>

<par>

<line> co*fi*iente nega*ivo, pois *endo au*enta*a a taxa, possive*men** o nív*l de </line>

</par>

<par>

<line> concedido será reduz**o (LAEVEN; MAJNONI, 2003). </line>

</par>

<par>

<line> A *tilizaçã* do lo**ritm* natura* *o at*vo total (Sizeit) </line>

<line> como proxy **ra o tamanho </line>

</par>

<par>

<line> do ba*co é *ons*ste*te com Ozili (2015). Considera-se que </line>

<line> os *randes ban**s têm níveis </line>

</par>

<par>

<line> *ais el**ad*s d* **ividade em*res*rial e podem consti*u*r provisões mais </line>

</par>

<par>

<line> c**respo*der aos *e*s elevados níveis de ativid**es e* relação aos bancos menores, pelo </line>

<line> qu* *e e*pe*a um si*al po*i*iv* *o coefici*nt* (ANA*DARAJ*N; H*SAN; MCCAR*H*, </line>

<line> L*it é a *ariável do ind**ador defi*ida igual a * se o lucro l*quido >0 e 0 o co*trário, </line>

<line> *endo que para P*LD *nor*al, essa variável indic*rá que dos re**duos de PCLD qu*** </line>

<line> foram os bancos que *esmo ger*nciando os seu* *esultado* p*r *F* não con*e*uiram </line>

<line> r*s*ltado* posi*ivos no período (BI*KER; **TZEMA*ERS, 2005). </line>

<line> BEGL*Ait é a PCLDit do ano anterior d*vidido pelo total de ati*os *o início do ano, </line>

<line> Rev. FS*, Teresin*, *. 20, n. 7, **t. 6, p. 123-148, ju*. 2023 www4.*san*t.com.br/*evista </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> O Uso d*s At*vos F**c*is Difer*dos *omo G*renciamento d* Resultados dos Bancos </line>

</par>

<par>

<line> se*do a *ariá*el de co*trole que repre*enta a evo*ução o* regressão *as provisõ** de *m *no </line>

<line> pa*a o outro, s*n*o es*erad* um coefi*i*nte ne*ati*o, pois impactará diret*mente no* </line>

<line> resíduos da PCLD (KA*AGARETNA*; K*ISHNAN; LOBO, 2010). </line>

<line> **ram *ont*olados o us* da A*CLDit *elo valor do LAIR (*BPit), pois na medida em </line>

<line> que os ban*os usam a PCLDit pa*a sinalizar a lucratividade, espera-se que APCLDi* seja </line>

<line> *ositiv*mente relaci*na*a à variável EBPit (H*ALY; WA*LEN, 1999). </line>

<line> No terceiro mo**lo de *egressão, adapt*do dos autores *i* e Ryan (2*06), Bushman </line>

<line> e Willi*ms (2*12) e Beatty e Liao (2*13), a var*ável AFDit é o componente discrici*nário, </line>

</par>

<par>

<line> g*renciament* </line>

<line> de resultados para P*L**t norma*, esper**do </line>

</par>

<par>

<line> coe*iciente p*siti**, poi* quanto ma*or** forem os valores util*zado* de AFD na DRE menor </line>

</par>

<par>

<line> ser* o valor </line>

<line> d* recolh*men*o de IRPJ CSLL e em con**qu*ncia, maior será o índice de e </line>

</par>

<par>

<line> lucratividade, conforme a Equação (3): </line>

<line> 5PCLDt-1 + *6PIBt + 7CSRETt + *8UN*MP* + 9BEGLLAit + </line>

<line> *10BEGNPLit + 11EMPRÉSTIMOSit + 12COMMit + 13C*Nit + </line>

</par>

<par>

<line> 14RESTATEit </line>

<line> 15AGRIit </line>

<line> 17DEPINSit </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> A* *ar*áveis d* controle NPAt-1 e *PA*-2 for** in*luídas no m*delo par* </line>

</par>

<par>

<line> banc*s usarem informações passadas so*re </line>

</par>

<par>

<line> emprésti*os inad*mplentes (qu* são menos *iscricionários e mais oport*no*) na estimativa </line>

</par>

<par>

<line> *a PC*D, se*d* si**l positi*o e*perado no* coefic*entes de*sas variávei* (BUSHMAN; * </line>

<line> WILLIAM*, 2*12). </line>

<line> O tamanho d* banco (Sizeit) fo* inclu**o pelo fato *e que os *ancos de diferentes </line>

<line> taman*o* p*dem est*r sujeito* a níveis diferente* *e e*crutí*io *e*ulatório ou </line>

<line> moni*or*mento, * * sina* do *oefici*nte aguarda*o é o **sitivo (BUSHMAN; WI*LIAMS, </line>

</par>

<par>

<line> 2012). Ta*bém f*i co**rolado o cre*cimento *a *CL* (PCLDt-1), e*pe*a*do </line>

</par>

<par>

<line> co*ficient* positi*o, de*ido as P*LD poderem ser maiores quando o ba*co c*ncede créd*to </line>

<line> a m*is *a*a clien*e* co* baix* crédi*o (KANAGARETNAM, KRISHNAN & LOBO, 2010). </line>

<line> As variáveis de controle *a*roeco*ômicas (C*RETt, UNEMPt, *IBt) fora* </line>

<line> incluídas, sendo esperado o si**l negat*vo para *IBt, pois a r***ç*o é, quan*o maior for o </line>

</par>

<par>

<line> *resci*ento da indúst*ia </line>

<line> bancár*a, maior será a </line>

<line> disponi*ilidade </line>

<line> d* r*cursos para </line>

</par>

<par>

<line> empréstimos * financiam*ntos *o mercado local, aumentan*o ass*m a p*ss*bilidade de </line>

<line> Rev. FSA, Teresina PI, v. 20, n. 7, art. 6, *. 123-148, j**. 20*3 www4.fsanet.com.*r/revi*ta </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> R. F. Almei*a </line>

</par>

<par>

<line> a*m*nto do uso dos AFD e d* gere*ciament* de re*ult*dos por PCLD, o m**mo o*or*end* </line>

</par>

<par>

<line> para C*RETt (*CH*AND; *ONG, 2*03). Porém para a UNEMPt, * </line>

<line> *ue se espera é </line>

</par>

<par>

<line> coefic*ente p*siti*o, pois a var**ção da ta*a de *e**mpre*o sendo re*u*i**, signi*ica m**or </line>

</par>

<par>

<line> c*pac*dade de aumento d* geração d* novos e*p*éstimo*, dev*do às pos*i*ilidades </line>

</par>

<par>

<line> **mprovaçõ*s *e p*gam*ntos (SCHRAND; WONG, 2003). </line>

</par>

<par>

<line> Esper*-s* um *oe*icien*e negati*o em *EGLLAit, ou seja, a *CLD acum*lada men*s </line>

<line> as baixas no *níci* do *no), pois uma maior *CLD inicial exigi** uma *CLD mais baixa no </line>

<line> período at*al (**ATTY; *IAO, 2013). Consistente com *inn** e Libby (2002) a vari*vel </line>

</par>

<par>

<line> de controle B*GNPLit deverá *presentar *oefic*ente p**itivo, e ní*eis mais elevad*s </line>

</par>

<par>

<line> *mpréstim*s in**imp**ntes indicam prob*emas co* a ca*teira de *mprés*i*os, e exi**** </line>

<line> maiores PCLD. P*rtanto, o *quil*b*io inic**l de em*réstimo* inadimplentes (BEGNPLit) será </line>

<line> positivame*te rela*ion*do * *C*D. </line>

<line> Um nível mais alto *e *mpréstimos (EMPRÉSTIMOSit) também exigirá disposições </line>

<line> mais elevadas, * o efe*t* d* mudanç* *a *arteira *e c*éd*t* t*tal sobre P*LD é imprevisível </line>

<line> devido à incerteza da qualidad* dos emp*é*timos incrementais (SCH*AND; WONG, 2003), </line>

</par>

<par>

<line> *ort**t* espera-se u* coe*iciente nega**vo. Fo*a* incluídas </line>

</par>

<par>

<line> composiçõe* dos em*réstimos, que *rov*velment* contri*uem para di*erença* de risco* </line>

<line> (KANAGARETNAM; LOBO; YANG, 2004), s*ndo a *ariável COMM*t **prese*tada pela </line>

</par>

<par>

<line> quanti*ade de emprés*imos comerciais e indust*iai*, CONit a </line>

<line> quantida*e de *mp*éstimos </line>

</par>

<par>

<line> *ara pessoas fís*cas, RESTA*Ei* o va*or total d* em*ré*timos </line>

<line> imobiliários, AG*Iit, </line>

</par>

<par>

<line> quan*idade d* e*préstimos agrícolas, FBGi* o valor e*pr*stad* </line>

<line> p*ra bancos e gove*nos </line>

</par>

<par>

<line> estra*geiros, e DEPIN*it o v*lor total de emprést*mos a outras in*tituições d*positá*ias. </line>

<line> Quadro 2 - Resu*o Das Va*iáve*s </line>

</par>

<par>

<line> Variáv*l </line>

<line> Sinal espe** *o </line>

<line> Fonte </line>

</par>

<par>

<line> Repr*senta o *alor da PCL*, escalonadas pelos a*ivos *otai* *o início d* perí*do. </line>

<line> Kinney e Libby (2002) e S*hra*d e Wong (20*3) </line>

</par>

<par>

<line> *EGLLA*t </line>

<line> PC*D *ni*ial es*alonada pelos at*v*s totais do início *o perí*do. </line>

<line> Beatty e Liao (2013) </line>

</par>

<par>

<line> Emprésti*os ini*iais es*alonados p*los ativo* totais do *nício do perí*do. </line>

<line> Kinney e Libby (2002) </line>

</par>

<par>

<line> Rev. FS*, Teresin*, v. 2*, n. 7, art. 6, p. 123-1*8, jul. 2023 </line>

<line> www4.*sanet.com.br/revista </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> O Uso dos Ativos Fiscais Dif*ridos como Gerenciamento *e Resultados dos Bancos </line>

</par>

<par>

<line> Mudança em emprés*imos escalona*a *elos ativos *o**is do início do períod*. </line>

<line> Kinney e *ibby (2002) </line>

</par>

<par>

<line> PCLDt-1 </line>

<line> *u*anç* *a PCLD es*alo*ada pelo* ativos totais do in*cio do períod*. </line>

</par>

<par>

<line> E***ÉSTIMOSit </line>

<line> To**l de em*r*stimos escalo*ado pel*s ati*os totais d* i*íc** d* período. </line>

<line> S*hrand e Wo*g (*0*3) </line>

</par>

<par>

<line> Vari*ve* de con*role ma*roec**ômi*a de desenvolvime**o *nd**trial do paí*. </line>

</par>

<par>

<line> Sizeit </line>

<line> Log*ritmo natura* d*s a*ivos *ot*is a*ustados. </line>

<line> Bushma* e Wil*iams (2*1*) </line>

</par>

<par>

<line> Empréstim*s gerais escalonados pelos a*ivo* totais do iníc*o do p*ríodo. </line>

<line> Kanagaretnam, Lobo e Yang (2*04) </line>

</par>

<par>

<line> Emprés*im*s de infraestrutura e d*se*volvimento escalon*dos pelos ati*os totais do início do p*ríodo. </line>

<line> K*o*bauer, Souza, Webber e *tt (2012) </line>

</par>

<par>

<line> RESTA*E*t </line>

<line> Emp*éstimos imobi*iários **calo*ad*s pelos at*vo* tota*s *o in*ci* do período. </line>

</par>

<par>

<line> AGRIit, </line>

<line> Emprés*imos agr*co**s escal*nados *elos a*ivos totais do início do período. </line>

<line> Kanagaretnam, Lobo e Yang (20*4) </line>

</par>

<par>

<line> ***résti*os de títulos e valo*e* *obil*á*i*s e oper*çõe* de crédi*o vinculadas a cessão esc*l*n*do* pelos ativ*s totais do início do p**íod*. </line>

</par>

<par>

<line> DEPINSit </line>

<line> Empréstimos e di*e*tos cre*itór*os descont*dos *sca*ona*os pelos ativ*s t*tai* do início *o perío*o. </line>

<line> K*nagaretnam, Lo*o e Yang (2004) </line>

</par>

<par>

<line> Represen** a variável da *CLD anormal escalonada pelos ativos totais do iníc** do período. </line>

<line> AshbaughSkaife , *olli*s, K*nney Jr e L*Fond (2008) </line>

</par>

<par>

<line> AFDit </line>

<line> *epresenta o *alor absolut* dos AFD escalonado pelos ati*os totai* do in*cio do período. </line>

<line> Schrand, (*003) </line>

</par>

<par>

<line> www4.fsanet.com.*r/revista </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

</par>

<par>

<line> Variável mac*o*c*nôm*ca q*e representa a *axa SE*IC para cad* período. </line>

</par>

<par>

<line> Var*ável d* *ndicador definida igual a * *e o *ucro lí*ui*o >0 e 0 o *ontrário. </line>

<line> Bikker e Met*emakers (2005) </line>

</par>

<par>

<line> EBPit </line>

<line> Repr*sen*a o LA*R escal*nado pelos ativos totais *o i*í*i* do período. </line>

<line> Healy e Wahlen (1999) </line>

</par>

<par>

<line> *epre*e*ta a muda*ça em *mpréstimos de perío*os ante*iores para o período a*u*l, e**alonado* pelos ativos *otais do início d* *eríodo. </line>

</par>

<par>

<line> Variação das taxa de desemprego a* longo do a n*. </line>

<line> Schrand e Wong (*003) </line>

</par>

<par>

<line> Represen*a o *ermo do err*. </line>

</par>

<par>

<line> Fonte: El*borad* pelo aut*r (**22) </line>

<line> 4 *STATÍSTICA DESCR*TIV* E ANÁLISE UNIVA**ADA </line>

<line> A Tabela 1 apresenta os *esu***dos da *s*atística descriti*a das p*incip*is variáveis </line>

<line> que compõem os modelos que fornecem evidências de gerenc**mento de resultad*s, *os </line>

<line> bancos l*stados no BACEN, *or *CLD (*1). </line>

<line> T*bela 1 - Estat*stica Des*ritiva do* Small e Big *anks * as Variáveis de *ontrole do </line>

<line> Período de 2016 A 2020, Sendo Cole*ad*s do* Relatórios Finan*eir** dos *ancos </line>

<line> Listado* no Ba*en </line>

</par>

<par>

<line> Variable </line>

</par>

<par>

<line> BEGLLAit </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> EMPRÉS*IMOS*t </line>

</par>

<par>

<line> Sizeit </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> CONit </line>

</par>

<par>

<line> RESTATEit </line>

</par>

<par>

<line> AGRIit </line>

</par>

<par>

<line> FBGit </line>

</par>

<par>

<line> DEPINSit </line>

</par>

<par>

<line> *ww4.fs*net.com.br/revista </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> O Us* dos Ati*os Fis*ai* Difer*dos como Gerenc*a*ento d* Resulta*os dos *ancos </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> AFDit </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> PCLDit </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> *s *alor*s ap*esentados pelas va*iáveis foram esca*onados pelos at*vos totais do início do período. </line>

<line> Fonte: Elabor*d* pelo autor (2022) </line>

<line> Com rel*ç*o à variável BEGLLAi, que representa a *CLD i*i**al, e*s* f*i m*io* na </line>

</par>

<par>

<line> *édia (-0.0102) no desvio-p*d*ão (*.0392) *o e </line>

<line> que variável PCLDit atual (-0.0098 a </line>

</par>

<par>

<line> 0.*38*), sugerindo que há uma redução de um p*ríodo pa** outro de prov**ão, e o nível *e </line>

<line> *erenci*mento de re*ult*dos pela PCL* pode ser *eduz**o também ne*sa fre*uência, s*ndo </line>

</par>

<par>

<line> a*resentado *onsiste**e com B*atty e Liao (2*13). Pod*n*o também ser </line>

</par>

<par>

<line> observa*a p*la vari*vel PC*Dt-1, que apont* u*a redução na médi* (*.00*7) *o valor *e </line>

<line> P*L* período *pós período, mas não si*nificando que o* *a*cos **o *ere*ciam o* seus </line>

<line> re**ltados pela provisão. Po*endo ser obse*va*o também, pela variável APC*Dit, que </line>

</par>

<par>

<line> re*re*enta PCLD an*rm*l co* compon*ntes d*scricionários, que fo* men*r na *édia (- a </line>

<line> 0.*009) d* que a própr*a PCL* *ormal. *s resul*ados a*rese*t*dos foram *on*istent*s com </line>

</par>

<par>

<line> (2013), Kinney Libby (2002), Sch*a*d e **n* (2003), B*aver e E*gel e </line>

</par>

<par>

<line> (1996) * AshbaughSkaife, Collins, Kinney Jr e LaF*nd (2008). </line>

</par>

<par>

<line> As va*i*v*is q*e compõem *s operaç**s de </line>

<line> crédito, inicialmente EMPR*STIMOSit </line>

</par>

<par>

<line> *en*enciaram *ara aumento de um p*rí*d* pa*a o outro em s*as **n*essões, sendo o </line>

</par>

<par>

<line> período a*terior re*resentada pela var*á*el BEGNP**t ex*biu 0.09*7 de mé*ia * 0.**09 </line>

</par>

<par>

<line> *esvio-padrão, enquanto EM**ÉST*MOSit, 0.1031 e 0.1331. A* v*ri*veis de mu*anças em </line>

</par>

<par>

<line> em*r*stimos NPAt-1 e NPAt-2 reaf*rmam qu* os empréstimos durante o período </line>

</par>

<par>

<line> amost*a tendenciaram a um aume*t* dos *mpréstimos ano *pós ano, sendo repr*sentadas </line>

<line> *elas mé**as (-0.0092 e -0.0*25), co*si*tentes com os re*ultados apresenta*o* por Sc*rand e </line>

<line> Wong (2003), Kinney e *ibby (2002) e L*u e Ryan (2006). </line>

</par>

<par>

<line> co**õem o conjun*o de empréstimos </line>

<line> pode* ser destacad*s pe*as </line>

</par>

<par>

<line> médi*s, sendo a *ais repre*ent*tiv* D*PINSit (*.06*5), em sequê*cia COMMit (0.0*79), </line>

<line> A*RIit (0.0077), R*ST*TEit (0.00*4), *ON*t (0.0009) e FB*it (0.0001), se*d* que esses </line>

</par>

<par>

<line> resultados </line>

<line> apo*tam qu* os b*ncos *nvestem mais nas conce**õ*s de créditos direto* a*s </line>

</par>

<par>

<line> c*rr*ntistas físicos ou j*ríd*cos de forma simplificad*, o* seja, através de *m*résti*os sem </line>

<line> Rev. FSA, Teresina PI, v. 20, n. 7, art. 6, p. *23-148, j*l. 20*3 www4.fsanet.com.br/rev**t* </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> *. F. A*meida </line>

</par>

<par>

<line> garantias re**s, torn*ndo s*nsívei* os se*s rec*bime*tos, poden*o gerar um aume*to </line>

</par>

<par>

<line> PCLD previsível, ou se*a, *erenciado. Os resul*ados apresentados f*ram con*isten*es co* </line>

<line> Ka*agaretn*m, L*b* e Yang (2004). </line>

<line> * au*e*tando a PC*D, *m *onsequência aumentarão os AF*, que ap**sentou o </line>

</par>

<par>

<line> *esultado de 0.0005 ** m*dia, e um al** </line>

<line> d*sv*o-padrão (0.0023), signifi*an*o qu* </line>

</par>

<par>

<line> dispersão e*t** o *so dos AFD pe**s banco* p*de ser relacionado pa*a o gerenciamento de </line>

<line> r*su*ta*os em evi*ar *m de*línio *o* lucros e *erda*, pois com o aumento *os empré*ti*os, </line>

</par>

<par>

<line> os bancos </line>

<line> ju*os, send* uma das *rin*ipais receitas operaci*nais </line>

</par>

<par>

<line> banc*rias, e como o*servado, os banco* tenden*i**do a rea*izar mais ope***õe* de *réditos </line>

<line> sensí*eis *os *eus recebimentos, mai*r será o estoque de AF* a ser utilizad* co*o fonte de </line>

<line> g*renciamento *e resultados, *en*o consistente *om *s resul**d*s apresentados por Ph*llips, </line>

</par>

<par>

<line> Os bancos apresentaram *ma m*di* positiva d* LAIR (EBPit) de 0.0035, * </line>

</par>

<par>

<line> desvio-padrão de *.0179, porém a mudança de *ucro de um ano </line>

</par>

<par>

<line> redução significativ* na média (0.1752) e uma baixa dis*ersão no desvio-p**rão (0.0231), </line>

</par>

<par>

<line> signi***ando que há uma tendência de </line>

<line> redução </line>

<line> d* lucratividade no setor </line>

<line> bancário, </line>

</par>

<par>

<line> nece*sitando ainda ma*s do gerenci*me*to d* resultados p*ra evitar essa tendê*cia. E </line>

</par>

<par>

<line> tamanho **s banc*s (**zeit) calcula** p*lo **g natural dos ativ*s totais apresent*u *ma </line>

</par>

<par>

<line> m*dia *e *3.798* com uma baixa disper*ã* de 2.4*13 *e de*vio-padrã*, representa*do </line>

</par>

<par>

<line> alta co*centração de ativo* tot*is, indepen*enteme*te de sua clas*ific*ç*o de grande, médi* </line>

<line> e peq*eno porte. Os resultados apr*s*ntados foram cons*stentes com Healy * Wahlen (*999) </line>

<line> e Bus**** e W*lliam* (*012). </line>

<line> 5 *ESULTA*OS EMPÍRICO* </line>

<line> Os resultados a*re*e*tados *a Tab*l* (2) forne*em evid*n*ias sob*e a utili*ad* </line>

<line> incr*me*tal dos A*D como u*a métrica pa*a identific**ã* de ge*enciamento de *es*l*ados </line>

<line> *or PCL* (*1). O conjunt* de resul*ad*s é mostrado n* c*lu*a * esquer*a com * va*iável </line>

</par>

<par>

<line> dep*ndente </line>

<line> APCLD**, </line>

<line> *epres*nta </line>

<line> anormal </line>

</par>

<par>

<line> (KANAGARETNA*; KRISHNAN; LOBO, *010). O *egund* modelo, * variável </line>

<line> *e*e*den*e *CLDi*, *epresen*and* o componente n**mal (LIU; RY*N, 2006, BUSHMAN; </line>

</par>

<par>

<line> WILLIAMS, 2012, BEATT*; LIAO, 2013). Com os dois modelos, to*n*m-se </line>

<line> possíveis </line>

</par>

<par>

<line> verifica* se * *umento de AFD *s*ão associados ao aumento dos níveis de gerenciamento de </line>

<line> res*ltados por P*L* dos bancos (H*). </line>

<line> *ev. FSA, T*resi*a, *. *0, n. 7, art. 6, p. 123-148, j*l. 2023 w*w4.fsanet.co*.b*/rev*sta </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> O Uso *os *tivos Fiscais Di*eri*o* *o*o Ge****iamento de Res*l*ados dos Bancos </line>

</par>

<par>

<line> Tabela 2 - Afd Com* Mé*rica d* G*renciamento de R*sultados dos *an**s, Referente </line>

<line> ao Per*odo de 2016 A 2*20, Sendo Cole*ados dos Relató*ios Financeiros *os Bancos </line>

</par>

<par>

<line> A*CL F(6, 603) = R-s*uared Prob>F = n=6 Coe*ficient </line>

<line> PC F(19, 59* R-squared Prob>F n= Coeff**ient </line>

</par>

<par>

<line> AFDit </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> BEGNPLit </line>

</par>

<par>

<line> EMPR*STIMOSit </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> RESTATEit </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> FBGit </line>

</par>

<par>

<line> DE*INSit </line>

</par>

<par>

<line> *s dados dos modelos foram *odados em painel com signifi*â*cia a 5%. As variáveis *e*en*ents E*1it e </line>

<line> EM2it foram rodados *m probit. Níveis de s*g*ific*n*ia: *(1%), **(5%) e ***(10%). </line>

<line> Fonte: *laborad* pelo au*or (202*) </line>

<line> C*m relação ao pr*me*r* conj*nto de resultad*s (AP*LDit), o ajust* geral d* m*delo </line>

<line> fo* si*ni*icativo pe*o *-squar*d = *.5*24, ou *eja, 5*,24% da v*riaç*o dos PCLD anorm*l </line>

<line> pod* ser *xplicad* pel*s vari*veis *nde**ndentes. E p*l* Prob>F = 0.0000, pode-se reje*tar a </line>

<line> 1% de sign**icância q*e todos os c*ef*cientes são es*a*isti*ame*te iguais a 0. </line>

<line> O c*eficiente *o *FDit f*i po**tiv* (0.0870), e significativo a 5% (p>*.*37), </line>

<line> Rev. FSA, *e*es*na PI, v. 20, n. 7, a*t. 6, p. 123-148, j*l. 2*2* *ww4.fs*net.c*m.br/revista </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> R. F. *lmeida </line>

</par>

<par>

<line> sugerindo que a c*da R$ 1,00 d* aumento nos AFD, haverá um aumento *e R$ </line>

</par>

<par>

<line> PCLD anormal p*ra ger**cia**nto de resultados, assim como, a* vari*veis BEGLLAit e o </line>

<line> EBPit *u* apresenta*am co*fi*ientes p*s*tivos (0.074* e 0.*381) e *igni*i**tivos * *% </line>

<line> A variá*el L*it apresentou c*eficiente negativo (-0.*005) e significativ* a 5% </line>

<line> (p>0.023), su*erin*o qu* quan*o maior f*r o luc*o lí*uid* dos bancos, me*or se** a </line>

<line> dis*ric*onarieda*e do* *ancos para o uso de PCLD *normal com* ger*nciad*r de *e*ul*ados. </line>

<line> CSRETt * Sizeit apr*senta*am res*ltados não significa*ivo* a 5% no modelo. </line>

</par>

<par>

<line> resultado* ap*esen*ad*s são co*siste*tes *om **aly e Wahlen (1999), Laeven </line>

</par>

<par>

<line> M*jnoni (*0*3), *hillips, Pin*us e Rego (2003), Schra*d e Wong (20*3), Bikker </line>

</par>

<par>

<line> M*tzema**rs (200*), Anan*arajan, H*sa* e McCart*y (2007), *sh***ghSkai*e, Coll*ns, </line>

<line> Kinney Jr * LaFond (2008), Kanagare*nam, Kr*shnan e Lobo (*010) e Ozili (2*15). </line>

</par>

<par>

<line> O segundo conjunto </line>

<line> resul*ado* (PCLDit), o ajuste g*ral do mode*o foi </line>

</par>

<par>

<line> signi*icativo pelo *-squared = 0.9009, *u sej*, 90,09% da v*riação dos PCLD norma*s po*e </line>

<line> ser exp*icada pelas variáveis independente*. E pelo Prob>F = 0.0000, pod*-*e r*je*tar a *% </line>

<line> de significância que todos os co*ficien*e* são estati*ticamente iguais a 0. </line>

</par>

<par>

<line> no AFDit foi positivo (0.8301), * sig*ifi*ativo a *% (p>0.000), </line>

</par>

<par>

<line> aumento nos *FD have*á </line>

<line> um aumen*o de R$ </line>

</par>

<par>

<line> o g*renc*amento d* resultados, assim como, *s *ariáve*s Sizeit, </line>

</par>

<par>

<line> BEGLLAit, N*At-2, BEGNPLit, COMMit, AGRIit e DE*IN*it que apresentaram coeficie*tes </line>

</par>

<par>

<line> signifi*ativ*s a 5% </line>

</par>

<par>

<line> p>0.000), represen*ando o </line>

</par>

<par>

<line> *esmo n*vel de a*u*te do* AFD no modelo par* aum**tar * gere*ciamento de *es*lta*os por </line>

<line> PCLD normal. </line>

</par>

<par>

<line> *s variáveis N*At-*, PCLDt-1 e EMP*ÉST*MOS*t apresentaram </line>

<line> coefici*ntes </line>

</par>

<par>

<line> n*gativo* (-0.*18*, -0.6214 e -0.2786) significati*o a 5% (p>*.0*3, p>0.*28, *>0.000 e </line>

</par>

<par>

<line> *>0.000), *ugerindo que q*anto maiores forem os valo**s dess** va*iávei*, menores serão os </line>

<line> valores das PCLD norma*s para *er*nciarem o* resultados. C*RETt, PIB*, UNEMPt, </line>

<line> C*N*t, R*ST*TEit e FBGit exi*iram re**ltados não *igni**cados no modelo. </line>

<line> O* r*sulta**s apresentado* são consis*ent*s com Sch*and e Wong (2003), Liu e Ryan </line>

</par>

<par>

<line> (2006), Ka*agaretnam, Krishn*n e Lo*o (201*), *us*man e **ll*ams (2012) e Beatt* </line>

</par>

<par>

</par>

<par>

<line> www*.fsanet.com.br/revista </line>

</par>

</page>

<page>

<par>

<line> O Uso dos Ativos Fisc*is Diferi*os com* Ger*nciam*nt* de Resultado* dos Banc*s </line>

</par>

<par>

<line> 6 CONCLUSÕES </line>

</par>

<par>

<line> O g*renciam*nto de res*lta*os é reali*ad* com critérios, e os gere*tes geralmente </line>

<line> têm ma*s l*berdade d* ação sob as normas inter*acio*ais de *onta**lidade, com* IAS 12, </line>

<line> SFAS 109 e CPC 3*, que re*onhecem e mensuram o* AF*, *o que sob as *egras fiscai*. </line>

</par>

<par>

<line> Espera-se que o* *erentes *enham ganh*s </line>

<line> como resultados, sem provocar aumen*os </line>

</par>

<par>

<line> re*olhimentos de trib*tos *obre o lu*ro e, como consequê*cia, o e*toque de A*D será </line>

<line> aume*t*do, pela *i*eren** temporária entre o g*n*o discricion*rio e o valor tri*utá*i* a ser </line>

<line> *ecolhido. </line>

</par>

<par>

<line> Con*truindo com *ase e* evidências </line>

<line> d* gere*ciamen*o de resultados em Healy </line>

</par>

<par>

<line> Wahlen (19*9), *a*ven e Maj*oni (2*0*), P**lli*s, Pi**us e R*go (2003), Sc**and e Wong </line>

<line> (2003), B*kker * Metzemakers (*005), Liu e Ryan (2006), Anan*arajan, Hasan e McCar*hy </line>

<line> (2007), Ash*augh*kaife, Collins, Kinney Jr e *aF*nd (20*8), **nagare*na*, *ri*hnan e </line>

</par>

<par>

<line> Lobo (2010), Bushm*n e *illiams (201*) e Beatty e Liao (2013), inv*s**gou-se avali*r </line>

</par>

<par>

<line> uma mé*rica *ara ide*tificaç*o de gerenci*mento de result*d*s **s </line>

</par>

<par>

<line> *ste es*udo vem *o *ncont*o *om * pesq*isa realizada por Beat*y e Liao (2013) qu* </line>

<line> avaliara* o gere*ciam*nto de resu*tados da *nd***ria bancár*a por *CLD, *e*do os </line>

<line> resul*a**s apontados si*nif*cativos para o ge*enciamento. E os resultados aprese*tados nes** </line>

</par>

<par>

<line> *st*do exibira* que o a*mento de AFD est* *ssociado *o aument* do* níveis </line>

</par>

<par>

<line> gere*ci*m*nto de **sultado* por PC*D *os banco* (H1), t*nto pelo seu </line>

<line> c*mp*nente </line>

</par>

<par>

<line> anorma* q*a*to o componente normal. </line>

</par>

<par>

<line> Uma limi*açã* des*e *studo se restring* ao período e* </line>

<line> que os ba*cos digitais </line>

</par>

<par>

<line> i*i*i*ram *uas *t*v*dades após 2016, portan*o não p**e*d* parti***ar dess* amostragem. E </line>

<line> ou**a limitaçã* * qu* *ã* foram incorpora*as orien**ções geren**ais nas inves*igações *ara </line>

<line> detectar gerenciament* d* resultado* para as métr*cas de *FD. </line>

<line> Pesq*i*as fut*ras ta*bém po*erão considera* (1) model*gem no us* d*s *FD como </line>

<line> um* *é*ric* p*r* *den**ficação de qualid**e de *ucros *os bancos li*ta*os n* BA**N, </line>

<line> sendo usadas trê* proxies: per*istên*ia de lucros, alisamento de lucro* e o coe**cient* ERC, </line>

</par>

<par>

<line> (*) a identific*çã* do gerenciamento de result*dos em AFD para empresa* opta*tes </line>

</par>

<par>

<line> L*cro *eal trime*tral em com*aração ao Lucr* Re*l anual, e (3) modelagem dos AFD p*ra </line>

<line> con*id*rá-los como suavizad*r de resultados e evitar o *rac*sso em at*nder as previ**es de </line>

<line> lucros dos analis**s. </line>

<line> Rev. FSA, *eresi*a PI, v. 20, n. *, ar*. 6, p. 123-148, **l. 2023 www4.fsane*.com.b*/*evista </line>

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<line> R. F. Almeida </line>

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<line> 1) *on*e*ção e planejam*nt*. </line>

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<line> 2) a*álise e interpreta*ã* dos dados. </line>

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<line> 3) elabo*ação do rasc*n*o ou na r*visão crítica do conteúdo. </line>

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<line> 4) participação na a*rovação da ve*são fi*al d* manus*rito. </line>

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<line> Rev. FSA, Teresina, *. 2*, n. 7, ar*. *, p. *23-148, jul. 2*23 </line>

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ISSN 1806-6356 (Print) and 2317-2983 (Electronic)

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