<document>
<page>
<par>
<line>
Centro Unv*rsitário Santo Agostinho
</line>
</par><par>
<line>
www*.fsanet.com.*r/revista
</line>
<line>
Rev. FSA, Tere*i*a, *. *0, n. 7, art. 6, p. 123-148, j*l. *02*
</line>
<line>
ISSN Impresso: 1*06-6356 IS*N Elet*ônico: 2317-2983
</line>
<line>
http://dx.doi.org/10.12819/202*.20.7.6
</line>
</par><par>
<line>
O U*o dos Ativos Fiscais Diferidos c*m* Gerencia*en*o de Re**ltados dos Ban**s
</line>
<line>
The Use of D*ferred Tax A*sets *s *ank Earni*gs Managemen*
</line>
</par><par>
<line>
*odri*o Ferraz d* Alm*ida
</line>
<line>
Do*t*r em Ciê*cias Contábeis e Adm*ni*tração pelo Fuc*** Business *chool
</line>
<line>
Professo* da Univer*idade Feder*l de Juiz de Fora
</line>
<line>
E-*ai*: almeidaferraz@*otmail.co*
</line>
</par><par>
<line>
En*ereço: Ro**igo Fer*az *e Almeida
</line>
<line>
Ed*t**-Chefe: Dr. *onny Kerley de Al*n*ar
</line>
</par><par>
<line>
Fucape *usiness Sch*ol - Rua da Assemble*a, 10* -
</line>
<line>
Rodrigues
</line>
</par><par>
<line>
Ce*tro - *io *e Jan*iro - RJ - CEP: *0.0*1-*40, Brasil.
</line>
<line>
*rti*o recebido em 1*/05/2023. Última
</line>
<line>
versão
</line>
</par><par>
<line>
recebida *m 27/05/2023. Apro*a*o *m *8/0*/2023.
</line>
</par><par>
</page><line>
*val**do pelo sistema T*i*le Re*iew: Desk Re*iew a)
</line>
<line>
pel* *d*tor-Chefe; e b) Double Blin* Revie*
</line>
<line>
(a*aliação c**a *or d*is avali*dores da ár**).
</line>
<line>
Revisão: *ramati*al, Normat*va e d* Formataç*o
</line>
</par><page>
<par>
<line>
R. F. Alme*da
</line>
<line>
124
</line>
</par><par>
<line>
*ESUMO
</line>
</par><par>
<line>
Os A**vos Fisca*s Diferidos re*res*n*am o valor do tributo *o*re o luc*o a ser r**upera*o em
</line>
</par><par>
<line>
determinado mome*to, e ma**ria dos estudos presente* na liter*tura exibem esses ativos *
</line>
</par><par>
<line>
das in*t*tuições f*nanceira* lis*a*as n* Banco Centra*
</line>
<line>
do Brasil como um gere*ciador de
</line>
</par><par>
<line>
*esu*t*dos, qu* em cenários de crise *conômica n*ci**al ou mu*dial, i*pacta* d*reta*ente
</line>
<line>
nos resultad*s fi*anceiros dos ba*cos. E o objetivo d*s** es*udo foi av*liar o uso do* Ati*os
</line>
</par><par>
<line>
Fiscais D*feridos co*o uma métrica
</line>
<line>
para identific*çã* de *erenciamento de resultados *or
</line>
</par><par>
<line>
Pro*isã* de Crédito de Liquidação D*vidosa (H1)
</line>
<line>
d* 122 *ancos, cla*sificados como
</line>
</par><par>
<line>
múltiplos, de i*vestimen**s e caixa listados no Banco Cen*r** do *rasil, du**nte *er*o** o
</line>
</par><par>
<line>
de 2016 a *020, se*do estim*do o modelo d* r*gressã* dado
</line>
<line>
em painel. A inclusão *e
</line>
</par><par>
<line>
*n*tituições f*nanceiras para *e**c*a* *étricas de At*vos Fiscais Difer*do* no at*ndiment* da
</line>
<line>
hipóte*e foi mo*ivada para melhorar a qualidade de inf**mações e decisõ*s dos bancos. E os
</line>
<line>
resultad*s *ncontra*os identi*i*a*am significância no uso dos At*vos Fisc*i* Diferidos como
</line>
<line>
uma m*trica p*r* identificação de gerenc*ame*to de resul*ad*s por Provi*ão de Crédi*o de
</line>
<line>
Liq*i*aç** Duv*d*s*.
</line>
<line>
*alavra*-cha*e: **nco*. Ati*o* Fisc*is Di*eridos. Ger*n**amento *e Resu*tados. P**v*são
</line>
<line>
de Créd*to de Liquidação Duvidos*.
</line>
<line>
ABSTRACT
</line>
<line>
Deferred Tax Assets repr*sent the value of the tax on p*ofit to be recovered at a given tim*,
</line>
</par><par>
<line>
and mo*t studies in the liter*ture show *hes* asset* o* fina*cial
</line>
<line>
institutions lis**d at
</line>
<line>
* he
</line>
</par><par>
<line>
Central *ank of Brazil *s a results manager, which in
</line>
<line>
crisis sce**rios national or g*obal
</line>
</par><par>
<line>
economy, direct*y impa*t the financial re*ults of banks. And the objectiv* of this *tud* was
</line>
<line>
to evaluate the use *f Defer*ed Tax Asse*s as a metri* for i*enti*ying e*rnings management
</line>
</par><par>
<line>
by A*lowance for Loan Lo*se* (H1)
</line>
<line>
of 122 bank*, classified as multi*les, investm*nts and
</line>
</par><par>
<line>
cash,
</line>
<line>
li*ted in
</line>
<line>
the Cent*al Bank of Brazil. Br**il, during the *eriod from
</line>
<line>
20*6 t o 2020,
</line>
</par><par>
<line>
estimating t*e *anel d*t* regression model. The *nclusion *f financial insti*uti*n* *o detect
</line>
</par><par>
<line>
metric* of Def*rred Tax A*sets in *eeting the hypothesis *as *o*iva*ed to impr*ve
</line>
<line>
t he
</line>
</par><par>
<line>
quality of *nf*rmat*on and decis*on* of ba*ks. And th* re*ults found iden**fied sig**ficance
</line>
</par><par>
<line>
in the *s* of Deferre* Tax *ss**s as a metric for i*e*tifying earnings manage*ent
</line>
<line>
by
</line>
</par><par>
<line>
Allow*nce for Loan L*sses.
</line>
</par><par>
<line>
Key*ords: Banks. *ef*rre* Tax As*ets. Earnings *anage*ent. Allowance For L*an
</line>
</par><par>
<line>
Lo*se*.
</line>
</par><par>
</page><line>
Rev. *SA, Teresina, *. 20, n. 7, ar*. 6, p. 12*-1*8, jul. 2023
</line>
<line>
ww*4.*sa*e*.com.b*/revista
</line>
</par><page>
<par>
<line>
O *so dos Ati*os Fisc*is Diferi*os como Gerenciamento *e Resultad*s dos Ban*os
</line>
<line>
125
</line>
</par><par>
<line>
1 INTRODUÇÃO
</line>
</par><par>
<line>
Par* *ntender o co*ceito de *tivos Fiscais Diferidos [AFD], desde o *eu tratame*to con**bi*
</line>
</par><par>
<line>
e fiscal, além d* seu
</line>
<line>
pro***ciame*to, é impo*tante destacar qu* ele r*p*esenta * v*lo*
</line>
<line>
do
</line>
</par><par>
<line>
t*ibut* s*bre o lucro a ser recuperado em de*erminado mome**o, mas relacionad* às
</line>
<line>
"diferenç*s te*porár**s *edutíveis; *ompensaç*o futura de prej*íz*s fiscais não utilizados; e
</line>
<line>
*omp*nsação *utura de cré*itos fisca** não uti*izados" (F*SB, 199*). Sendo que as
</line>
<line>
diferenças tempor*rias d**utíveis pod*rão oc*r*** n* i*clus*o *o lucr* contábil de *ece*ta*
</line>
<line>
*u despesas *m um determinado período, e, em um *ut*o p*ríodo, serem incluídas no luc*o
</line>
<line>
tributáve* (IASB, 1996).
</line>
<line>
Desde a sua r*g*la*ent*ção, os esto*ue* de A*D **escem a cada an*, n*o existindo
</line>
<line>
uma regr* legal para sua dimin*iç*o, * esse fe*ôme*o torna di**ut*v*l a qualida*e *e lucros,
</line>
</par><par>
<line>
do Patrim*nio *****do [PL] e d*s ativos, além da
</line>
<line>
elevaç*o dos riscos aos
</line>
<line>
quais os bancos
</line>
</par><par>
<line>
estão e**ostos (BRUC*; *E*N; JAN, 19*8). Sendo q*e o* inv*s**dores *e*girão
</line>
</par><par>
<line>
n**ativament*
</line>
<line>
à dimensão desses
</line>
<line>
est*ques na com**si*ã* da e*trutura
</line>
<line>
patrimon*al,
</line>
</par><par>
<line>
eviden*iand*-se um efeito **gativo no me*cado de capi*ais, pois "nã* ren*ab*l*za*, além de
</line>
<line>
não sere* *b*eto de ajuste a *a**r prese*te, su*eri*do risc* rele**n*e de supere**imaçã*
</line>
<line>
*atrimonial, o que ref*rçaria *s e*pectativ*s de reação nega*iva dos inv*stidores" (Sk*n*er,
</line>
</par><par>
<line>
*008). * os inves*idor*s interpreta*
</line>
<line>
"*s** fato co*o sendo um volume s*gnifi*ati*o
</line>
<line>
de
</line>
</par><par>
<line>
despes*s paga* a*te**pada*ente pelos bancos e qu* se t*rnam benefíci*s *con*mico*
</line>
<line>
*uturos, atr*buind* *alor **sitivo a*s *FD" (*Y*RS, 1998).
</line>
<line>
Em momentos d* resultados fina**e*ros d*sf*vor*ve*s aos bancos, *s A*D s* torna*
</line>
<line>
ger***iadores *e resultad*s, im*actando o RLP, sendo que de um lado, o banco aprese*tará
</line>
<line>
*m resultado mais favorável, e *or outro, esse resulta*o não é operacional de *ntermed*ação
</line>
</par><par>
<line>
financeira, e *im
</line>
<line>
**sultan*e *a apli*ação le*al, poden*o s*r *o*side*ado como *m po*t*
</line>
</par><par>
<line>
nega*ivo para o banco (G*NCHAROV; ZIMME*MANN, **07). E e* *o*ent** de
</line>
</par><par>
<line>
resu*t*dos fin*nceiros favoráv*is, *ma m*di*a dis*ri*ionária de aplicação legal
</line>
<line>
dos A*D
</line>
</par><par>
<line>
po**r* inflar o RLP (GUI*; D*NTAS, 2020), * *ue tornará o banc* ainda mais l*crativo.
</line>
<line>
Diante **sse cen*ri*, e*se pr*sente e*tu*o *eve com* objetivo avaliar * uso dos **D
</line>
<line>
como u** métr*ca para ide*t*ficação *e gerencia*ento de re*ul*ados dos b*ncos lis*ados *o
</line>
<line>
*a*co Centr*l do Brasil [*ACEN] *or Provisão de Crédito de Liqu*dação Duvid*sa
</line>
<line>
[*CLD]. *ssa *iscussão *ai ao e*cont*o com a pesquisa realizada por Beat*y * Liao (2013)
</line>
</par><par>
<line>
que *valiaram o geren*iamen** de re*ultados da indú*tri* bancá**a por PCLD, e
</line>
<line>
os
</line>
</par><par>
<line>
resu*tad*s apont**am signific*ncia para o *erenciamento.
</line>
</par><par>
</page><line>
*e*. FSA, Teresin* PI, v. *0, *. *, art. 6, p. 12*-148, jul. 2023 www4.f*anet.com.br/*evis*a
</line>
</par><page>
<par>
<line>
R. *. Alm*ida
</line>
<line>
126
</line>
</par><par>
<line>
A preo*upa**o em *elação ao tema j*stific*-se ta*bém pe*o **to de a relevância dos
</line>
<line>
AFD serem reconhecid*s em difer*nças tem*orár*as dedutí*e*s, pe*das fisca*s não ut*li*adas
</line>
<line>
* *réd*tos fiscais *ão ut*li**dos na *e*ida em que *ej* provável que o lucro tributável esteja
</line>
</par><par>
<line>
dispo**v*l
</line>
<line>
contra o *u*l as d*ferenças temporár*as dedutívei* poss*m *er u**l*zadas, de
</line>
</par><par>
<line>
acordo **m o *AS 12, SFAS
</line>
<line>
**9 * o C*C *2. E a ques*ão n*o *e co*cent*a
</line>
<line>
apenas *o
</line>
</par><par>
<line>
reco*hecimento contábil d*sses ativos, qu* vem busc*ndo junto com *s demonst*ações
</line>
</par><par>
<line>
fi*anceir** uma melhor harm*niz*ção com as n*rmas
</line>
<line>
internacio*ais (KOTSUPA*RIY;
</line>
</par><par>
<line>
KS**ZHYK; SKRYPNYK; SHEPEL; KOVAL, 2020), e sim nas consequência*
</line>
<line>
*rovo*ada* "na e*trutura patrimonial e nos in*icado*es financeiros dos bancos, com efeit*s
</line>
<line>
na *or*a co*o os *suários *valiam as inform**ões r***tivas a*s AFD" (GUIA; DAN**S,
</line>
<line>
2*19).
</line>
<line>
Para o alc*nce do objet*vo desta pesqui*a, foram levanta*os os dados *ela
</line>
</par><par>
<line>
C*ntabilidade
</line>
<line>
d* Sistema F*nan*eiro [COSIF] d* 2016
</line>
<line>
a 2020, *través de Relat*rios
</line>
</par><par>
<line>
Con*ábe*s e Financeiros de 12* bancos, *la**if*cados c*mo *últiplos, inv*sti*entos e caixa,
</line>
<line>
lista**s no BACEN e Bloomber*. Os *ados foram rodados em pa*nel pe*o Stata 1*, e u*
</line>
<line>
banco-ano deve *er *ados não perdidos para as variáv*is nec*ssá*i*s na a**lise e *o*tr*lados
</line>
<line>
pelas **servações extremas.
</line>
<line>
F*ji (*004) exibiu em seu estu*o *e havia gerenciament* *e *e*ultados c**tábei* no
</line>
</par><par>
<line>
contexto
</line>
<line>
da* in*tituiçõ*s financei*as no *rasil, com foco na PCLD, no período de 1999
</line>
<line>
a
</line>
</par><par>
<line>
2003, e os resul*ad*s do t*abalh* m*straram *ue *avia indícios de g*rencia**nto por PCLD,
</line>
<line>
prin*i*almen*e para minimi*ar a variaç*o de re*ultados. *avier (2007) public*u um *s*ud*,
</line>
<line>
verificand* s* os banco* comerciais no Brasil *tilizavam as PCLD e outr*s e*eme*to* para
</line>
<line>
geren*iar resul*ados *o exercício de 2006, e o* res*ltados revelaram q*e c*rca de 30% d*s
</line>
<line>
b*ncos analisados utilizav*m a PCL* para gerenciar resultados.
</line>
<line>
2 FUNDA*ENTAÇÃO TEÓRI*A
</line>
<line>
*.1 M*rcos regulatóri*s d*s AFD
</line>
<line>
Desd* a s*a regulamenta*ão at* *s **as atuais, os reconheciment*s e mensurações
</line>
<line>
*os AFD partiram por diversas en*id*des, pode*do citar o IAS 12, SFAS 109 e o CPC 32,
</line>
<line>
*ue emit*ram *ormas q** reg*lam o tra*a*ento co*tá*il d* imposto so*re lucr*s * os *fei*os
</line>
</par><par>
<line>
temporários n* estrutura patr*monial e no resultado. Essa*
</line>
<line>
e*tid*des "inf*uen*iam
</line>
<line>
a
</line>
</par><par>
<line>
*ualidad* da infor*a*ão contábil, assim como os padrõe*
</line>
<line>
de *o*tab*lidade de alta
</line>
</par><par>
</page><line>
R*v. FSA, Teresin*, v. 2*, n. *, ar*. 6, p. 1*3-14*, *ul. *023
</line>
<line>
www4.f*ane*.com.br/revista
</line>
</par><page>
<par>
<line>
O Uso *os Ativos Fiscais Difer**os como Ge*enciamento de *esu***dos dos B*nc*s
</line>
<line>
127
</line>
</par><par>
<line>
qualidade" (CHR*STENSE*; HAIL; LEUZ, 2*13), "a *rig*m d* sistem* lega* do país"
</line>
<line>
(BUSHMAN; PI*TROSKI, 2006), e "influe*cia o si*tema t*ibutário no alinhame*to entre o
</line>
<line>
lucro contábil e o l*cro tribu*ável" (HOUQE; VAN ZIJ*; DUNSTAN; KARI*, 201*).
</line>
<line>
Par* o IA* 12, o AFD é re**nhecido em dif*renças temporárias ded*tíveis, per**s
</line>
<line>
fi*cais não *tilizadas * cr*ditos f*scais n*o utilizados na medi*a em que seja pro*ável q*e *
</line>
<line>
*uc*o tr*butá**l esteja disponí*el c**tra o qual as diferenças temporárias *edutíveis possam
</line>
<line>
s*r utilizada*, a menos que *s AFD surjam d* r*conhecim*nto i**cial d* u* ativo *u passivo
</line>
</par><par>
<line>
que não seja um*
</line>
<line>
c*m****ção d* negócios no moment* da tran*aç*o, e não afete o
</line>
<line>
lucro
</line>
</par><par>
<line>
*ontá*i* ou tributável. O "reconhec*me*to das di*er**ças *emporais auxilia os efe*tos o
</line>
</par><par>
<line>
*i*cais refletidos no ba*anço, c*ract*rizando o mé*o*o d* *econ*eci*ento integral entre
</line>
<line>
o
</line>
</par><par>
<line>
resultado contá*il e a *ase tributáv*l, apoi*ndo o princípi* *a c*mpetência, e em *elação às
</line>
<line>
recei*as e despesas, considerando *ue os **eitos fiscais relacionados * t*dos *s fato* e
</line>
<line>
transações que lhes or*ginam, dev*m estar refletidos **s demonstr*ções financeiras"
</line>
<line>
(SKINNER, 2008).
</line>
<line>
O SFAS *09 reconhece os AFD em situ*ções onde os benefícios *as diferenças
</line>
<line>
temporá*ias de*utíveis são e*p*r***s e a* con*equênci*s fiscais futuras de eventos
</line>
</par><par>
<line>
atualmente reconhe*id*s
</line>
<line>
podem ser considerad*s. E *s objetivos da contabilizaç** dos
</line>
</par><par>
<line>
tri****s *obre o *u*ro s*o de reconhec** o valor do* impost*s a paga* ou * reembolsar
</line>
<line>
no
</line>
</par><par>
<line>
*xercício corrente,
</line>
<line>
e
</line>
<line>
os A*D
</line>
<line>
para *s c*nsequências fis*ais futu*a* de
</line>
<line>
eve*tos
</line>
<line>
que foram
</line>
</par><par>
<line>
re*onhecidos nas demonstrações financ*iras *u fis*ais.
</line>
<line>
Mi*ler * Skinner (199*) "investi*ar*m os determinantes d* provisão para AFD sob
</line>
</par><par>
<line>
SFA* 109, **entificara* que * subs*di* é *a*or p*r* empresas com *elativament* *ais e
</line>
</par><par>
<line>
A*D, e m**or
</line>
<line>
para as em*resas com *íveis mais elev*dos de l*cro tr*butável futuro
</line>
</par><par>
<line>
esperado". Um* v** que a real*zação *utura de *m AFD * u*a incógnita que não pode ser
</line>
</par><par>
<line>
p*ev***a com precisão, o julg*mento
</line>
<line>
deve ser
</line>
<line>
usado *a*a determ*nar se u*a prov*s** pa*a
</line>
</par><par>
<line>
avalia*ão é nec*ssária, a real*zaçã* **ste ati*o, em última análise, *epende d* realização e
</line>
<line>
de *enda t*i**tável suficient*, do tip* c*rto no momento c*rto (MIL*ER; SKINNE*, 1998).
</line>
<line>
O CPC 32 orien*a que os AFD devem ser reconh*cidos para o registro de pre*uízos
</line>
</par><par>
<line>
fiscais n*o utili*ados e
</line>
<line>
c*édi*os fiscais não *tili*a*os na med*da em
</line>
<line>
que seja prováve* q*e
</line>
</par><par>
<line>
estej*m dis*on*veis futuros luc*os tributáveis, con*ra os q*ais os pr*ju*zos fiscais não
</line>
<line>
utiliz*dos e cré*itos *i*cais não *tiliz*dos *ossam ser utilizados. E *u*nt* à mensura*ão, os
</line>
<line>
*FD dev*m ser mensurados pelas al*qu*tas que se es*e*a que *ejam ap*ic*vei* no período
</line>
</par><par>
<line>
quando f*r realizado o ativ* ou liquidado o *assivo, com
</line>
<line>
base n*s alíquotas (e l*g*slação
</line>
</par><par>
</page><line>
fiscal) q*e estejam em *igo* ao final do *erío** que está sendo reportado.
</line>
<line>
*ev. FSA, Tere*ina PI, *. *0, n. 7, a*t. 6, p. 123-148, jul. *023 www4.fsane*.com.br/revista
</line>
</par><page>
<par>
<line>
R. F. Almeida
</line>
<line>
128
</line>
</par><par>
<line>
O que *e pode observar * que pouca diferença técnica conceitual há en**e o I** 12, o
</line>
</par><par>
<line>
SFAS 109 e CPC 32 o
</line>
<line>
qu*nd* *e tra*a dos AFD, porém, ao se tratar desses ativos
</line>
<line>
das
</line>
</par><par>
<line>
instituições financei*as, *o*as r*gulamentaçõe* s*o apresen*ada* com critérios e
</line>
<line>
reconhecimentos *iferenciados das empresas do *etor n*o *i*anceiro.
</line>
</par><par>
<line>
O "s*to* financeiro desenv*lve regulam**tações p*r* garantir a *egur**ça
</line>
<line>
das
</line>
</par><par>
<line>
transações e
</line>
<line>
m*n*mizar fraudes" (BRAIDO; KLE*N; PA*ALEO, 2020), e nas
</line>
<line>
instituiçõ*s
</line>
</par><par>
<line>
fin*nceira* brasil*iras, como destaque os bancos, os ativos são caracterizados de acordo c*m
</line>
</par><par>
<line>
a s ua
</line>
<line>
atividade
</line>
<line>
de
</line>
<line>
*nterme*ia*ão fin*n**ir*. E os *FD são ainda mais divergentes se
</line>
</par><par>
<line>
c*mpar*dos às outr*s at*vi*a*es empresariais, exigindo um *alo* r*pr*sent**iv* de capital
</line>
</par><par>
<line>
pr*prio *,
</line>
<line>
*o mesmo *empo, a ex*lu*ão dos *réditos tributários p*r* * apuração do capi*al
</line>
</par><par>
<line>
r*gulatório, *ela qualidade
</line>
<line>
não satisf*tó*ia *presentada por esses a*ivos na re*iliência
</line>
</par><par>
<line>
o*rigatória do sistema bancário *undi*l (HELP*, 201*).
</line>
<line>
Em uma linha d* *empo, os b*nco* brasileiros f*ram impactados *om os AFD
</line>
<line>
deco*rentes *e difere**as tempor*rias a partir da Lei n* 9.249/*99* q*e, em u* do* efeitos,
</line>
<line>
"vedou a de*ução de **ovis*es (regr* *eral) na apuraçã* do *ucr* pa*a fin* tri*utá*ios". E a
</line>
<line>
Lei *.430/*996 "determino* ríg*dos critérios *ar* dedução de perd*s de crédi*o da base de
</line>
<line>
cá*c*lo dos tributo* sobre o lucro".
</line>
<line>
E a Lei *2.838/2*13 que "institui * redução do impacto d** AFD dec*rren**s de
</line>
</par><par>
<line>
difere*ças t*mpo*árias *riundas de *CLD *obr* o
</line>
<line>
capital das instit*i*ões", *erm**indo *ue
</line>
</par><par>
<line>
*nst*tuições
</line>
<line>
fi*anc*iras (e**eto co*perativas d* crédi*o e ad*i**stradoras de con***cio)
</line>
</par><par>
<line>
p*ssam soli**tar o ressa*cimento
</line>
<line>
dos crédit*s trib*tá*i*s, incor*o**ndo mesmo *
</line>
<line>
ao
</line>
<line>
lucro
</line>
</par><par>
<line>
l*quido da in*tituição no período subsequ*nte, ga*antindo q** esses *ré*itos sejam líquido* e
</line>
</par><par>
<line>
cer*os, e s*rem incorpor*do*
</line>
<line>
ao capital das ins*ituições, desde qu* *enham apresentado
</line>
</par><par>
<line>
*rejuízo *iscal *u em situa*ão de liquidaçã* judicial ou ext**judicial. Atua*ment*, o **N
</line>
</par><par>
<line>
pu*l*c** a Re*olu*** 4.842/2020 "consol*dando os critérios gera**
</line>
<line>
para mensuraçã*
</line>
<line>
e
</line>
</par><par>
<line>
reconhecim*nto de ati*os e pas*ivos fiscai*, correntes e diferidos, pe*as
</line>
<line>
instituiç**s
</line>
</par><par>
<line>
financeiras e demais *nstituições autorizada* a fu**ionar p*lo BACEN".
</line>
</par><par>
<line>
Citando Ski*ner e Milburn (2001) com ad*ptações, "os AFD s*o co*tradit*rios no
</line>
</par><par>
<line>
aspecto *é**ico-conceit*al, entendendo que o di*erimento pode pressupor que haverá
</line>
<line>
lucro
</line>
</par><par>
<line>
tribut*v*l em algum momen*o no
</line>
<line>
futuro, e a* *e*is*açõe* *ributárias serão as m*sm*s do
</line>
</par><par>
<line>
presente; os
</line>
<line>
lucros são *ribu*ados em um mo*tante, n*o *or receitas/despesas
</line>
</par><par>
<line>
individ*al*zadas", e as dif*re*ç*s temporá*ias por conta* *ontáb**s *specíficas". "O* tributos
</line>
</par><par>
<line>
sobre o lucro de*e*iam *er con**derados como
</line>
<line>
s e ndo
</line>
<line>
uma taxa sob*e op*raçõe* lucr*tivas,
</line>
</par><par>
</page><line>
**v*ndo ser registrados como despesa quan*o *ma operaç*o lucr*t*va fosse *e*lizada";
</line>
<line>
Re*. FSA, Teresin*, v. 20, n. 7, art. *, p. 123-148, j*l. 2023 www4.fsanet.com.*r/re****a
</line>
</par><page>
<par>
<line>
O Uso do* Ativos Fisca*s Di*er*dos como Gerenciamen*o de Re**ltados dos Bancos
</line>
<line>
129
</line>
</par><par>
<line>
esses m*smos tributos surgem apó* * lucro s*r produ**d* e *ão antes, asse*elhando-*e aos
</line>
</par><par>
<line>
d*v*de*d*s, e
</line>
<line>
por fi*, "*nexiste obriga*ão *resente *o a
</line>
<line>
agente arrecadador em
</line>
<line>
pag*r ou
</line>
</par><par>
<line>
*essar*i* a e*tidade que recon*e*e o ativo, ca*o contrário e**e agent* deveria ***onhecer um
</line>
<line>
pa*s**o" (SK**NER; *ILBURN, 2001).
</line>
<line>
Do po*to *e vista de in*luência das de*uções dos créditos tribut**ios sob*e *s
</line>
</par><par>
<line>
ca*te*ras de crédito dos
</line>
<line>
bancos, foi *ossível constatar que o impacto *e*de ser a
</line>
<line>
pe*ueno,
</line>
</par><par>
<line>
porém, *pesar de parec*r incoerent* * primeira vista, *ustifica-se pela *ap*cida*e dos bancos
</line>
<line>
em atrair mais cap*t*l, em função de suas rentabilidades aci*a do cu*to de capital p*ó**io. E
</line>
<line>
a "relevânc*a d*s créd**o* tributár*os das in*tituições *inance**as s*b*e suas políti*as d*
</line>
</par><par>
<line>
ge*tão de capital
</line>
<line>
e
</line>
<line>
as d**uções
</line>
<line>
de créditos *ributários, apes*r de represen*ar rest*iç*es
</line>
</par><par>
<line>
importan*es
</line>
<line>
de *apital, não impac*am *e forma relevante crescimen*o das o
</line>
<line>
c*rteiras de
</line>
</par><par>
<line>
crédito no sistema financeiro bra*il*ir*" (HELPE, 2017).
</line>
<line>
Ao se pronunciar AFD nas institu*ções finan*eiras, v**e documentar o objetivo
</line>
</par><par>
<line>
de*se* ativos
</line>
<line>
para es*e *etor. *ev* ser
</line>
<line>
consi*erado c*mo sendo um be*e*ício fisc** ou
</line>
</par><par>
<line>
ec*nômico? Os A*D são usado* p*lo gov*rno * agentes de servi*os finance*ros, a título *e
</line>
<line>
ex*mplo Receita Federal do Brasil, como uma f*rra*enta de tolerância regulatória, isto é,
</line>
<line>
dar ao* principa*s *ancos a a*a*ência de *aúde finance*ra quando n* *erdade, m*i*os es*ão
</line>
<line>
insolvent*s?
</line>
<line>
Pode-se obse*var que o* AFD possuem um papel difere*ciado nas "institu*çõe*
</line>
</par><par>
<line>
fi*anceiras com relaçã* às outr*s
</line>
<line>
i*st*tu*ções não financeiras, e é vali*s* a e*ploraçã* dos
</line>
</par><par>
<line>
potenciais riscos *e su*ere*t*mação patrim*ni*l
</line>
<line>
desses *tivos, e* *unção
</line>
<line>
da
</line>
<line>
*ã* aplicação
</line>
</par><par>
<line>
d* ajuste a valor
</line>
<line>
presen**, pois a mater*alidade dos im*actos *eco*rentes dos ajustes ao
</line>
</par><par>
<line>
long* d* tempo *s su*s diversas rep*rcu*sões podem re*elar d**tor*õ** *a est*utu*a *
</line>
<line>
patr*monial das instit*ições *inanceiras" (GUIA; DANTAS, 2019). Esses ativos sã*
</line>
</par><par>
<line>
ques*io*ados quanto à su* "capaci*ade de g*raç*o d* benefícios econômi*os e
</line>
<line>
de *ontrole
</line>
</par><par>
<line>
da entidade, especialmente nas *nstituições
</line>
<line>
financeiras, por n*o cum**irem a função de
</line>
</par><par>
<line>
intermediação *inanceira, o que os tornaria desprovidos de substân*ia econômica" (S*inner,
</line>
</par><par>
<line>
*008), * esse* "*en*fíc**s criam u*a
</line>
<line>
persist*ncia de lucro, e na presença do capital
</line>
</par><par>
<line>
estrangeiro pode pr*vocar a reduç** de
</line>
<line>
su* ocorrência, po*s o nível de lucro impacta na
</line>
</par><par>
<line>
const*tuiçã* *a PCLD, send* que b*ncos d* *apit*l nacional são mais *ropensos a ge*enciar
</line>
<line>
os resultados" (GONCHAR**; *IMMERMANN, 2**7).
</line>
<line>
E outra investigação nas *n*titui*ões fina*ce*ras a ser observada é a da "*elevância
</line>
</par><par>
<line>
informacional do acen*uado níve* de AF* *essas institui*ões, localizadas no Brasil e
</line>
<line>
no
</line>
</par><par>
<line>
ex*erior, iden*ificando se tais at*vos influencia* o v**or
</line>
<line>
de mercado d*s instituições
</line>
</par><par>
</page><line>
Rev. FS*, Teres*na PI, *. 20, n. 7, a*t. 6, p. 123-148, jul. 2023
</line>
<line>
www4.*s*net.com.br/revista
</line>
</par><page>
<par>
<line>
R. F. A*meida
</line>
<line>
130
</line>
</par><par>
<line>
bancárias de capita* ab*rto" (GUIA; DAN*AS, 2020). * PCLD também represe*ta **a
</line>
</par><par>
<line>
relevân*ia *nformacio*al, poi* poderá estar presente no p*o*es*o de
</line>
<line>
ge*en*iamento
</line>
<line>
de
</line>
</par><par>
<line>
r*sultados das inst**uiç*e* financeir*s, e o
</line>
<line>
*apital estr*ngeiro poderá exerce* inf*uência
</line>
<line>
na
</line>
</par><par>
<line>
dec*são de *e*enciamento de result*dos.
</line>
</par><par>
<line>
*.2 Gerenciamento de resultado* por P*LD
</line>
<line>
* gerenci*mento de res*ltados objeti*a m*nte* ou increme*ta* o *alor *a empresa,
</line>
</par><par>
<line>
utilizar os critér*os *ont*beis *p*rtunis*as,
</line>
<line>
apresent*r "uma situ*ção equi*i*rada quant*
</line>
<line>
*
</line>
</par><par>
<line>
solvência, ass*ciando os aspectos * mecanismo* que **ssam minimizar impactos *egativo*"
</line>
<line>
(*IELDS; LYS; *I*EN*, 2001). "Co*s*ste *m um processo de *odificação das
</line>
<line>
demonstrações contáb*is, b*scando maximizar os re***tad*s dos *ancos, mas utili*a*do-*e
</line>
</par><par>
<line>
de critérios contábeis,
</line>
<line>
buscando demonstra*
</line>
<line>
u* bom desempenho econômico e *or razões
</line>
</par><par>
<line>
op*rtun*sta*" (WATTS; ZIMMERMANN, 1990).
</line>
<line>
"As *odifi*açõe* nos resu*tados *odem retra*ar u** imag*m disto*c*da *a *eal
</line>
<line>
si*uaçã* da em*resa e assim podendo al**rar a a*á*ise realizad* por usuá*ios da infor*ação"
</line>
</par><par>
<line>
(SCHIP*ER, 1989). Para Cornett, McNut* e Thera*ian (*009), "o ger*nciam*nt*
</line>
<line>
de
</line>
</par><par>
<line>
result*dos no sistema f*nanceiro é especialm*nte d*licado, *onsiderando os *mpactos que os
</line>
</par><par>
<line>
mais varia*os
</line>
<line>
tipo* *e pro*lem*s
</line>
<line>
em bancos podem **arretar no comportamento
</line>
<line>
da
</line>
</par><par>
<line>
ec*nomia", *
</line>
<line>
"o*
</line>
<line>
efeitos de crise aument** relevância d* se investigar prática
</line>
</par><par>
<line>
a
</line>
<line>
a
</line>
<line>
do
</line>
</par><par>
<line>
gerenciamento *e resultad** no segmento ba*cá**o" (CHENG; WARFIELD; *E, 2009).
</line>
<line>
A aplica*i*id*de ** "ge*enci*men*o de *esulta*o ser** até mesmo *e*éf*ca para os
</line>
</par><par>
<line>
usuá*io* ext*rnos ao servi*em de
</line>
<line>
complemento a uma in*ormação pou*o rele*ante" e,
</line>
</par><par>
<line>
levan*o *m consi*eração a "subjetiv*d*de, em certos casos, pe*m*te aos g*stores es*olherem
</line>
</par><par>
<line>
u*a det**min*da *pçã* e*
</line>
<line>
*etrimento de outr*, resultando
</line>
<line>
em uma *elhora ou pio*a
</line>
<line>
na
</line>
</par><par>
<line>
qua*idade da in**rmação divulgada" (GONCHAR*V; ZIM*ERMA*N, 2007).
</line>
<line>
"*s ins*ituições financei*a* reconhecem a* *CLD como pr*nc*pal estimati*a pa*a *s
</line>
</par><par>
<line>
ge**ores e*ercerem a
</line>
<line>
discricionariedade d*
</line>
<line>
um gerenciam*nto de *e*u*tados, consider*da
</line>
</par><par>
<line>
c**o u* componente
</line>
<line>
específico para os b*ncos", e a
</line>
<line>
discrici*nariedade está **retam*nte
</line>
</par><par>
<line>
relacio*ad* ao "processo
</line>
<line>
de *econ*ecimen*o de suas provisõ*s e *ode
</line>
<line>
ocasionar
</line>
</par><par>
<line>
*ubje**vid*de na sua *lassific*ção, o **e po*e levar às possí*eis manipulaç**s nos
</line>
<line>
resul*ados" (KANAGARETNAM; LOBO; MATHI*U, 2003). *ea*er e E*gel (1996) li*tam
</line>
</par><par>
<line>
"*uatro motiv*ções
</line>
<line>
para a u*ilização discric*onária d* PCLD: r*gu**mentação, relató*io*
</line>
</par><par>
</page><line>
*inan*eiros, fatores **scais e sinal*zação ao mercado". Além *os "ben*fícios c*m
</line>
<line>
Rev. FSA, Ter*sina, v. 20, n. *, art. 6, p. 123-*48, jul. 2023 w*w4.fs*ne*.com.b*/revist*
</line>
</par><page>
<par>
<line>
O Us* *os A*i*os *iscais Di*eri*os como Geren*iamento de Resultados dos Bancos
</line>
<line>
131
</line>
</par><par>
<line>
ger*ncia*ento de resultados, incentiva*do a ***ipulação das *erdas estimadas" (CHENG;
</line>
<line>
WARFIELD; YE, 2009).
</line>
<line>
Cohen, Hoitash, Krish*amoorthy e W*ight (*014) a*i*ma* que "os bancos u*ilizam
</line>
<line>
as P*LD par* *erir r*sulta*os e o* níveis de capital, e os comp*nent*s discri**onários são
</line>
</par><par>
<line>
negativa*ente
</line>
<line>
*elacionad*s a* capital e que os gesto*es aumentam e*tim*tiva*
</line>
</par><par>
<line>
discricionárias *a*a PCLD quando esperam *luxo* de caixa fut*ros". Macedo e K**ly (2016)
</line>
<line>
apresentaram em se* *stu*o indícios *e "ge*enciame*to de resul*ados pelas ins*i*uições
</line>
</par><par>
<line>
*in*nceiras brasi*eir*s, p*r *ei* do uso das P*LD como co*po*ent*s espe*íf*c*s, e
</line>
<line>
os
</line>
</par><par>
<line>
resultados evidenciaram que ex*st** prá*i*as de gerenciame*to de resu*tados c*m o uso das
</line>
<line>
PCLD nos bancos brasileiros, busca*do minimizar as osc*lações dos result*dos".
</line>
<line>
Jin, Kan*g*ret*a* e Lobo (2018) exib**am q*e a* "ins*ituições fin*nce*ras ten**m a
</line>
</par><par>
<line>
util**a* a PCLD como forma de gerenciamento de resultados, sen** que, nos per*odos
</line>
<line>
*m
</line>
</par><par>
<line>
que ap*esentam altos *esultado*, re*ist**m valore* de perda* *uito acima do
</line>
<line>
m í ni m o
</line>
</par><par>
<line>
estabel*cido", visando cons*ruir uma "reserva par* mom*n*os em que *s lucros forem
</line>
<line>
menores". Porém, q**n*o apre*enta ** "lucro mai*r (ant*s das provisões * ** Im*osto de
</line>
<line>
*en*a), há po*sibilidade de *corr**cia de um *umento na PCLD, * no m**ent* e* que *
</line>
</par><par>
<line>
resultado apresentado for menor, *á te*dê*ci* de que
</line>
<line>
h**a **a *rovisão menor" (Ji*,
</line>
</par><par>
<line>
Kanagaretnam e L*b*, **1*). D*ante di*so, foi t*stada a seguinte hi*ótese:
</line>
<line>
H1: Quan*o m*iores os AFD, maior o nível de gere*ciamento de resulta*os por PCLD dos
</line>
<line>
b*n*os.
</line>
<line>
* METODOLOGIA
</line>
<line>
*ara a realização d*sse estudo, f*ram le*antados o* *ados de 2016 a 2*2* dos
</line>
<line>
R*lat*rios Finan**i*os pela COSI* dos bancos *últ*p*os, *e investi**ntos e c*ixa list*do*
</line>
</par><par>
<line>
no BACEN e Blo*mberg. A q*ant*dad* de banco*
</line>
<line>
da amostra listada no Qua*ro 1, e é
</line>
<line>
os
</line>
</par><par>
<line>
da*os foram roda*os *o Stata*7. Uma empresa-a*o deve *er dad*s n*o p*rdido* para
</line>
<line>
as
</line>
</par><par>
<line>
v**iáveis n*cessárias n* análise e controlados p*la* observa*ões ex*remas.
</line>
</par><par>
</page><line>
*ev. F*A, Teresin* PI, v. *0, n. 7, art. 6, p. 1*3-14*, jul. 2*2*
</line>
<line>
www*.f**ne*.com.b*/r**ist*
</line>
</par><page>
<par>
</par>
<par>
<line>
O d*sign empíric* avalia a capac*dade i*cremental dos AFD na *ituaçã* d* pre*ença
</line>
<line>
de gerenciamento d* res*ltad*s por PCL*. E os t*ês m*delo* de regressões se*uintes tornam
</line>
<line>
*ossí*el verificar *e * aum*nto de AFD est* as*ociado ao aumen*o dos n**e** de
</line>
</par><par>
<line>
gerenciamento d* resultados por PC*D
</line>
<line>
dos *anco*, conforme H1. O primeiro *odel* foi
</line>
</par><par>
<line>
adaptado
</line>
<line>
de Kinney * Libby (2002), Schra*d * Wong (2003) e *ana*aretn*m, Kr*shnan
</line>
<line>
e
</line>
</par><par>
<line>
L*bo (2010), qu* buscaram o víncul* econômico dos AFD e o ger*ncia*ento de resultad*s
</line>
<line>
através de dois con*trutos teór*c*s, sendo * comp*nente an*rmal d* variável PCL*it de um
</line>
<line>
*anco com* a medida de gerenc*amen*o de re*ultados (Schrand & *ong, 2003), poden**
</line>
</par><par>
<line>
separar PCLD a
</line>
<line>
em u* componente
</line>
<line>
normal e um *ompo*ent* discricionário (KINNEY;
</line>
</par><par>
<line>
LIBBY, 2002).
</line>
</par><par>
<line>
Controlou-se as característic*s do ban*o que pod*m *fetar a PCLDit e a relaçã* en*re
</line>
<line>
as me*idas de *axa e P*L*it anor**l, sendo condu*ido em doi* e*tágios; p*imeiro,
</line>
<line>
estima*do o normal (não discric**ná*io) *or meio da Equa**o (1):
</line>
<line>
PCLDit = 0 + 1*EGLLAi* + 2B*GNPLit + *3NPAt-1 + 4PCLDt-1 +
</line>
<line>
5EMPRÉS*IMO*it + 6*I*t + 7S*z*it + *8COMMit + 9CONi* +
</line>
</par><par>
<line>
10RESTATEit
</line>
<line>
+
</line>
<line>
11AGRIit
</line>
<line>
+
</line>
<line>
**2F*Git
</line>
<line>
+
</line>
<line>
13DE*INSit
</line>
<line>
+
</line>
<line>
* t
</line>
</par><par>
<line>
(1)
</line>
</par><par>
</page><line>
E*pera-se um coef*cient* negati*o em *EGLL*it, ou seja, a P*LD *cumulada *en*s
</line>
<line>
as baix*s no iníc*o do an*, poi* uma maior PC*D in*cial *x*girá uma PCLD mais baixa no
</line>
<line>
perí*do atual (BEATTY; LIAO, 2*13).
</line>
<line>
C*nsistente com *inney e Libby (2002), a variáv*l d* controle BEGNPLit de*erá
</line>
<line>
apresentar coe*iciente positivo. *í*eis mais elev*do* de empréstim*s i*adimplentes *n*ic*m
</line>
<line>
Re*. F**, Te*esina, v. *0, n. 7, a*t. 6, p. 123-148, jul. 2023 www4.fsane*.co*.br/revist*
</line>
</par><page>
<par>
<line>
O U*o dos Ativos Fiscai* **f**idos *o*o Geren*ia*ento d* Resu*tados dos Ban**s
</line>
<line>
1*3
</line>
</par><par>
<line>
p**bl*mas com a cart*ira d* em*résti*os e exigirá maiores *CLD. Porta*to, o equilíbri*
</line>
<line>
inicial de emprés*imos ina*imp*ent*s (BEGNPLit) será positivamente relaci*nado à PCLD.
</line>
<line>
Mudança em empréstim*s ina*i*plentes (NPA*-1) no per*odo at*al ta*bém terão
</line>
<line>
u* *feito positivo sobre *CLD, porque um a*mento no* empréstimos inadi*plentes exigirá
</line>
<line>
uma maior PC*D atual (K*N*G*RETNAM; KRI*HNA*; LOBO, *010), e confor*e
</line>
</par><par>
<line>
observa*o *m Beaver e Engel (19*6), as
</line>
<line>
baixas de *mprés*imos atuais pod*m forn*ce*
</line>
</par><par>
<line>
i*fo*maç**s **bre o histórico *e baixas de PCLD (*CLDt-1) q*e, por sua *e*, *odem
</line>
</par><par>
<line>
influenciar as
</line>
<line>
expe*tativas de cobranças do* empré*ti*os atuais e a PCLD atual, sendo
</line>
<line>
o
</line>
</par><par>
<line>
coeficiente esperado o pos*t*vo.
</line>
<line>
Um níve* mai* alt* de emp*é*ti*os (EMPR*STIMOSit) também exigir* dis*osiç**s
</line>
<line>
mais elev*das, e * efe*to d* mudança na car*eira de crédito tot*l *obre PCLD é imprevisível
</line>
<line>
de*ido à incert*za da qua*i**de dos *mpré*timos incrementai* (SCHR**D; WONG, 20**),
</line>
<line>
*ortanto, esp*ra-s* um coeficie*te negativo.
</line>
<line>
Foi inc*uída uma variável de cont*ole macroeconômic* (P*Bt), sendo esperado o
</line>
</par><par>
<line>
coefi*iente negativo, *endo
</line>
<line>
*ue a *elação *uanto maior for * crescimento da indústria
</line>
</par><par>
<line>
**n*á*i* (um dos fator*s de m***ção d* PIB), maio* será a d*sponi*ilid*de de *e*urs*s pa*a
</line>
<line>
empréstimos e financiamentos no **rcado local (SCHRAND; WONG, **03). O tamanho
</line>
<line>
do banco (Sizeit) foi incluída pelo fato dos banc*s *e di*erentes tamanhos estarem suj*itos a
</line>
<line>
nívei* dife*entes *e e**rutíni* regulat*rio *u de *onitorame*to, * o sinal do coef**iente
</line>
<line>
aguardad* é o positivo (BUSHMAN; WILLIAMS, 20*2).
</line>
</par><par>
<line>
Embora e*préstimos inadimplen*es e b*i*** de
</line>
<line>
empréstimos sir*am como m*didas
</line>
</par><par>
<line>
de *iscos, for*m i*cluídas *eis v*riáveis adicio*ais para controlar as di*erenç*s
</line>
<line>
nas
</line>
</par><par>
<line>
co*po*iç*es dos *mpré*timos, *ue provavelment* contribue* p*ra diferenças de ri**os
</line>
<line>
(KANAGARETNAM; LOBO; YANG, 2004). A vari**el C*MMit repre*en** a quantidade
</line>
<line>
*e empré**imos comerciais e industr*a**, CONit a qu*ntidade d* empréstim*s *ara pessoas
</line>
</par><par>
<line>
físicas, RESTATEit o valor *otal
</line>
<line>
de empréstimos imob*liár*os, AGRIi*, * *uant*dade
</line>
<line>
de
</line>
</par><par>
<line>
empréstimos agrícol*s, FBGi* o valor emprestado para bancos e gov*rnos estrangeiros,
</line>
<line>
e
</line>
</par><par>
<line>
D*PINSit o **lor total de emprést*mos a outra* in*tituições depositárias.
</line>
</par><par>
<line>
E a relação da* v**iáveis d* compos*ç**s do* empréstim*s com * variável
</line>
<line>
dependente PCLDit *stá na pr*po**ão *e cada *mpréstimo que representa pa*a cada banc*,
</line>
<line>
*u s*ja, banco* com maiores pr*porçõ*s d* emprésti*o* comercia*s * i*obiliário*
</line>
</par><par>
<line>
provavelmente terão P**D ma*ores do
</line>
<line>
que os bancos com *ai*res propor**e*
</line>
<line>
de
</line>
</par><par>
<line>
e**r*stim*s ao *onsum*d*r, portanto, espera-se o s*nal positi*o pa*a
</line>
<line>
*ada variá*el
</line>
<line>
da*
</line>
</par><par>
</page><line>
composiçõe* de emprés*imos (KANAGA*ET*AM; KRISHNAN; LOBO, 2010).
</line>
<line>
Rev. FS*, Teresin* *I, v. 20, n. 7, art. 6, p. 1*3-*48, jul. 2023 www4.fsanet.*om.br/rev**ta
</line>
</par><page>
<par>
<line>
R. F. Almeida
</line>
<line>
13*
</line>
</par><par>
<line>
Em seguida, é testado o segundo mode*o e estági* pelos **síduos d* Equaçã* (1),
</line>
</par><par>
<line>
que
</line>
<line>
*e**esenta
</line>
<line>
o
</line>
<line>
compone*te
</line>
<line>
an*rma*
</line>
<line>
de
</line>
<line>
P*LDit,
</line>
<line>
referi*a
</line>
<line>
*o*o
</line>
<line>
APCLDit
</line>
</par><par>
<line>
(KANAGARE*NAM; KR**H*AN; LOBO,
</line>
<line>
2 010)
</line>
<line>
sendo testada e associada com os
</line>
</par><par>
<line>
valore*
</line>
<line>
de AFD, como *étr*ca de gerenciam*n*o de **su*t*dos pa*a os resíduos de
</line>
</par><par>
<line>
provisões, *endo controlados os fatores as*ociad*s aos comp*n**t*s d*s*r*cionários
</line>
<line>
(ASHBAUGHSKA**E; CO*LINS, K*NNEY JR; L*FOND, 2008), r*presen*ada pe*a
</line>
<line>
Equação (2):
</line>
<line>
APC*Dit = 0 + 1AFDit + 2CSRETt + *Sizeit + *LLit + *BEGLLAit +
</line>
</par><par>
<line>
6EBPit
</line>
<line>
+
</line>
<line>
*i t
</line>
</par><par>
<line>
(2)
</line>
</par><par>
<line>
Após a reg*essão *a *quaçã* (1), os ***íduos serão re*redidos pel* variável
</line>
</par><par>
<line>
d*pendente da PCLD ano*mal APCL*it, sendo
</line>
<line>
*sperado um sinal n*gativo no coeficiente,
</line>
</par><par>
<line>
s*ndo *e
</line>
<line>
particular *nter*sse por ca*sa *e s*u p*sitivo impacto nos
</line>
<line>
ganhos r*latado*. E
</line>
<line>
a
</line>
</par><par>
<line>
variáve* de inter*sse para res*onder a H1 é A*Dit, sendo esperado o co*ficiente posit*vo
</line>
<line>
(SC*RAND; WONG, 2*03), indicando *ue o au*ento *e AFD está a**ociad* ao aumento
</line>
<line>
*os nívei* de **rencia*ento de r*sultados *or PCLD dos banc**, e a relação que se esp**a, é
</line>
<line>
quanto maior for o saldo de APC*Dit, m*ior ser* o valor u*ilizad* de **D.
</line>
<line>
A var*ável macroec*n*mi*a C**ETt representa a taxa *EL*C para ca*a períod*, que
</line>
<line>
pode i*pactar no *usto de empréstimo a ser oferecido pelos b*ncos, por**nto espera-se um
</line>
</par><par>
<line>
co*fi*iente nega*ivo, pois *endo au*enta*a a taxa, possive*men** o nív*l de
</line>
<line>
*mp*ésti**
</line>
</par><par>
<line>
concedido será reduz**o (LAEVEN; MAJNONI, 2003).
</line>
</par><par>
<line>
A *tilizaçã* do lo**ritm* natura* *o at*vo total (Sizeit)
</line>
<line>
como proxy **ra o tamanho
</line>
</par><par>
<line>
do ba*co é *ons*ste*te com Ozili (2015). Considera-se que
</line>
<line>
os *randes ban**s têm níveis
</line>
</par><par>
<line>
*ais el**ad*s d* **ividade em*res*rial e podem consti*u*r provisões mais
</line>
<line>
ele**das *ara
</line>
</par><par>
</page><line>
c**respo*der aos *e*s elevados níveis de ativid**es e* relação aos bancos menores, pelo
</line>
<line>
qu* *e e*pe*a um si*al po*i*iv* *o coefici*nt* (ANA*DARAJ*N; H*SAN; MCCAR*H*,
</line>
<line>
2007).
</line>
<line>
L*it é a *ariável do ind**ador defi*ida igual a * se o lucro l*quido >0 e 0 o co*trário,
</line>
<line>
*endo que para P*LD *nor*al, essa variável indic*rá que dos re**duos de PCLD qu***
</line>
<line>
foram os bancos que *esmo ger*nciando os seu* *esultado* p*r *F* não con*e*uiram
</line>
<line>
r*s*ltado* posi*ivos no período (BI*KER; **TZEMA*ERS, 2005).
</line>
<line>
BEGL*Ait é a PCLDit do ano anterior d*vidido pelo total de ati*os *o início do ano,
</line>
<line>
Rev. FS*, Teresin*, *. 20, n. 7, **t. 6, p. 123-148, ju*. 2023 www4.*san*t.com.br/*evista
</line>
</par><page>
<par>
<line>
O Uso d*s At*vos F**c*is Difer*dos *omo G*renciamento d* Resultados dos Bancos
</line>
<line>
135
</line>
</par><par>
<line>
se*do a *ariá*el de co*trole que repre*enta a evo*ução o* regressão *as provisõ** de *m *no
</line>
<line>
pa*a o outro, s*n*o es*erad* um coefi*i*nte ne*ati*o, pois impactará diret*mente no*
</line>
<line>
resíduos da PCLD (KA*AGARETNA*; K*ISHNAN; LOBO, 2010).
</line>
<line>
**ram *ont*olados o us* da A*CLDit *elo valor do LAIR (*BPit), pois na medida em
</line>
<line>
que os ban*os usam a PCLDit pa*a sinalizar a lucratividade, espera-se que APCLDi* seja
</line>
<line>
*ositiv*mente relaci*na*a à variável EBPit (H*ALY; WA*LEN, 1999).
</line>
<line>
No terceiro mo**lo de *egressão, adapt*do dos autores *i* e Ryan (2*06), Bushman
</line>
<line>
e Willi*ms (2*12) e Beatty e Liao (2*13), a var*ável AFDit é o componente discrici*nário,
</line>
</par><par>
<line>
para me***rar a prox* de
</line>
<line>
g*renciament*
</line>
<line>
de resultados para P*L**t norma*, esper**do
</line>
<line>
um
</line>
</par><par>
<line>
coe*iciente p*siti**, poi* quanto ma*or** forem os valores util*zado* de AFD na DRE menor
</line>
</par><par>
<line>
ser* o valor
</line>
<line>
d* recolh*men*o de IRPJ CSLL e em con**qu*ncia, maior será o índice de e
</line>
</par><par>
<line>
lucratividade, conforme a Equação (3):
</line>
<line>
P*LDit = 0 + 1AFDi* + 2NPAt-1 + 3NPAt-2 + 4Siz*it +
</line>
<line>
5PCLDt-1 + *6PIBt + 7CSRETt + *8UN*MP* + 9BEGLLAit +
</line>
<line>
*10BEGNPLit + 11EMPRÉSTIMOSit + 12COMMit + 13C*Nit +
</line>
</par><par>
<line>
14RESTATEit
</line>
<line>
+
</line>
<line>
15AGRIit
</line>
<line>
+
</line>
<line>
16FB**t
</line>
<line>
+
</line>
<line>
17DEPINSit
</line>
<line>
+
</line>
<line>
**t
</line>
</par><par>
<line>
(3)
</line>
</par><par>
<line>
A* *ar*áveis d* controle NPAt-1 e *PA*-2 for** in*luídas no m*delo par*
</line>
</par><par>
<line>
*dent*fic*r * p*ssi*il*dade d* al*u*s
</line>
<line>
banc*s usarem informações passadas so*re
</line>
</par><par>
<line>
emprésti*os inad*mplentes (qu* são menos *iscricionários e mais oport*no*) na estimativa
</line>
</par><par>
<line>
*a PC*D, se*d* si**l positi*o e*perado no* coefic*entes de*sas variávei* (BUSHMAN; *
</line>
<line>
WILLIAM*, 2*12).
</line>
<line>
O tamanho d* banco (Sizeit) fo* inclu**o pelo fato *e que os *ancos de diferentes
</line>
<line>
taman*o* p*dem est*r sujeito* a níveis diferente* *e e*crutí*io *e*ulatório ou
</line>
<line>
moni*or*mento, * * sina* do *oefici*nte aguarda*o é o **sitivo (BUSHMAN; WI*LIAMS,
</line>
</par><par>
<line>
2012). Ta*bém f*i co**rolado o cre*cimento *a *CL* (PCLDt-1), e*pe*a*do
</line>
<line>
um
</line>
</par><par>
<line>
co*ficient* positi*o, de*ido as P*LD poderem ser maiores quando o ba*co c*ncede créd*to
</line>
<line>
a m*is *a*a clien*e* co* baix* crédi*o (KANAGARETNAM, KRISHNAN & LOBO, 2010).
</line>
<line>
As variáveis de controle *a*roeco*ômicas (C*RETt, UNEMPt, *IBt) fora*
</line>
<line>
incluídas, sendo esperado o si**l negat*vo para *IBt, pois a r***ç*o é, quan*o maior for o
</line>
</par><par>
<line>
*resci*ento da indúst*ia
</line>
<line>
bancár*a, maior será a
</line>
<line>
disponi*ilidade
</line>
<line>
d* r*cursos para
</line>
</par><par>
</page><line>
empréstimos * financiam*ntos *o mercado local, aumentan*o ass*m a p*ss*bilidade de
</line>
<line>
Rev. FSA, Teresina PI, v. 20, n. 7, art. 6, *. 123-148, j**. 20*3 www4.fsanet.com.*r/revi*ta
</line>
</par><page>
<par>
<line>
R. F. Almei*a
</line>
<line>
136
</line>
</par><par>
<line>
a*m*nto do uso dos AFD e d* gere*ciament* de re*ult*dos por PCLD, o m**mo o*or*end*
</line>
</par><par>
<line>
para C*RETt (*CH*AND; *ONG, 2*03). Porém para a UNEMPt, *
</line>
<line>
*ue se espera é
</line>
<line>
o
</line>
</par><par>
<line>
coefic*ente p*siti*o, pois a var**ção da ta*a de *e**mpre*o sendo re*u*i**, signi*ica m**or
</line>
</par><par>
<line>
c*pac*dade de aumento d* geração d* novos e*p*éstimo*, dev*do às pos*i*ilidades
</line>
<line>
de
</line>
</par><par>
<line>
**mprovaçõ*s *e p*gam*ntos (SCHRAND; WONG, 2003).
</line>
</par><par>
<line>
Esper*-s* um *oe*icien*e negati*o em *EGLLAit, ou seja, a *CLD acum*lada men*s
</line>
<line>
as baixas no *níci* do *no), pois uma maior *CLD inicial exigi** uma *CLD mais baixa no
</line>
<line>
período at*al (**ATTY; *IAO, 2013). Consistente com *inn** e Libby (2002) a vari*vel
</line>
</par><par>
<line>
de controle B*GNPLit deverá *presentar *oefic*ente p**itivo, e ní*eis mais elevad*s
</line>
<line>
de
</line>
</par><par>
<line>
*mpréstim*s in**imp**ntes indicam prob*emas co* a ca*teira de *mprés*i*os, e exi****
</line>
<line>
maiores PCLD. P*rtanto, o *quil*b*io inic**l de em*réstimo* inadimplentes (BEGNPLit) será
</line>
<line>
positivame*te rela*ion*do * *C*D.
</line>
<line>
Um nível mais alto *e *mpréstimos (EMPRÉSTIMOSit) também exigirá disposições
</line>
<line>
mais elevadas, * o efe*t* d* mudanç* *a *arteira *e c*éd*t* t*tal sobre P*LD é imprevisível
</line>
<line>
devido à incerteza da qualidad* dos emp*é*timos incrementais (SCH*AND; WONG, 2003),
</line>
</par><par>
<line>
*ort**t* espera-se u* coe*iciente nega**vo. Fo*a* incluídas
</line>
<line>
no mod**o *s *ariá*eis de
</line>
</par><par>
<line>
composiçõe* dos em*réstimos, que *rov*velment* contri*uem para di*erença* de risco*
</line>
<line>
(KANAGARETNAM; LOBO; YANG, 2004), s*ndo a *ariável COMM*t **prese*tada pela
</line>
</par><par>
<line>
quanti*ade de emprés*imos comerciais e indust*iai*, CONit a
</line>
<line>
quantida*e de *mp*éstimos
</line>
</par><par>
<line>
*ara pessoas fís*cas, RESTA*Ei* o va*or total d* em*ré*timos
</line>
<line>
imobiliários, AG*Iit,
</line>
<line>
*
</line>
</par><par>
<line>
quan*idade d* e*préstimos agrícolas, FBGi* o valor e*pr*stad*
</line>
<line>
p*ra bancos e gove*nos
</line>
</par><par>
<line>
estra*geiros, e DEPIN*it o v*lor total de emprést*mos a outras in*tituições d*positá*ias.
</line>
<line>
Quadro 2 - Resu*o Das Va*iáve*s
</line>
</par><par>
<line>
Variáv*l
</line>
<line>
D*scri*ão
</line>
<line>
Sinal espe** *o
</line>
<line>
Fonte
</line>
</par><par>
<line>
PCLD*t
</line>
<line>
Repr*senta o *alor da PCL*, escalonadas pelos a*ivos *otai* *o início d* perí*do.
</line>
<line>
(-)
</line>
<line>
Kinney e Libby (2002) e S*hra*d e Wong (20*3)
</line>
</par><par>
<line>
*EGLLA*t
</line>
<line>
PC*D *ni*ial es*alonada pelos at*v*s totais do início *o perí*do.
</line>
<line>
(-)
</line>
<line>
Beatty e Liao (2013)
</line>
</par><par>
<line>
BEG*PLi*
</line>
<line>
Emprésti*os ini*iais es*alonados p*los ativo* totais do *nício do perí*do.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
Kinney e Libby (2002)
</line>
</par><par>
</page><line>
Rev. FS*, Teresin*, v. 2*, n. 7, art. 6, p. 123-1*8, jul. 2023
</line>
<line>
www4.*sanet.com.br/revista
</line>
</par><page>
<par>
<line>
O Uso dos Ativos Fiscais Dif*ridos como Gerenciamento *e Resultados dos Bancos
</line>
<line>
1*7
</line>
</par><par>
<line>
NPAt-1
</line>
<line>
Mudança em emprés*imos escalona*a *elos ativos *o**is do início do períod*.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
Kinney e *ibby (2002)
</line>
</par><par>
<line>
PCLDt-1
</line>
<line>
*u*anç* *a PCLD es*alo*ada pelo* ativos totais do in*cio do períod*.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
Be*ver * *nge* (1*9*)
</line>
</par><par>
<line>
E***ÉSTIMOSit
</line>
<line>
To**l de em*r*stimos escalo*ado pel*s ati*os totais d* i*íc** d* período.
</line>
<line>
(-)
</line>
<line>
S*hrand e Wo*g (*0*3)
</line>
</par><par>
<line>
PIB*
</line>
<line>
Vari*ve* de con*role ma*roec**ômi*a de desenvolvime**o *nd**trial do paí*.
</line>
<line>
(-)
</line>
<line>
Sc*ran* * Wo** (2003)
</line>
</par><par>
<line>
Sizeit
</line>
<line>
Log*ritmo natura* d*s a*ivos *ot*is a*ustados.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
Bushma* e Wil*iams (2*1*)
</line>
</par><par>
<line>
C*MM*t
</line>
<line>
Empréstim*s gerais escalonados pelos a*ivo* totais do iníc*o do p*ríodo.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
Kanagaretnam, Lobo e Yang (2*04)
</line>
</par><par>
<line>
CON*t
</line>
<line>
Emprés*im*s de infraestrutura e d*se*volvimento escalon*dos pelos ati*os totais do início do p*ríodo.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
K*o*bauer, Souza, Webber e *tt (2012)
</line>
</par><par>
<line>
RESTA*E*t
</line>
<line>
Emp*éstimos imobi*iários **calo*ad*s pelos at*vo* tota*s *o in*ci* do período.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
Kana*a*et**m, Lobo e Y**g (20**)
</line>
</par><par>
<line>
AGRIit,
</line>
<line>
Emprés*imos agr*co**s escal*nados *elos a*ivos totais do início do período.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
Kanagaretnam, Lobo e Yang (20*4)
</line>
</par><par>
<line>
F*Git
</line>
<line>
***résti*os de títulos e valo*e* *obil*á*i*s e oper*çõe* de crédi*o vinculadas a cessão esc*l*n*do* pelos ativ*s totais do início do p**íod*.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
K*naga*etna*, Lobo e Y*ng (200*)
</line>
</par><par>
<line>
DEPINSit
</line>
<line>
Empréstimos e di*e*tos cre*itór*os descont*dos *sca*ona*os pelos ativ*s t*tai* do início *o perío*o.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
K*nagaretnam, Lo*o e Yang (2004)
</line>
</par><par>
<line>
APC*Dit
</line>
<line>
Represen** a variável da *CLD anormal escalonada pelos ativos totais do iníc** do período.
</line>
<line>
(-)
</line>
<line>
AshbaughSkaife , *olli*s, K*nney Jr e L*Fond (2008)
</line>
</par><par>
<line>
AFDit
</line>
<line>
*epresenta o *alor absolut* dos AFD escalonado pelos ati*os totai* do in*cio do período.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
Schrand, (*003)
</line>
</par><par>
</page><line>
Rev. FSA, Ter**ina PI, v. 20, *. 7, ar*. *, p. 123-148, ju*. *023
</line>
<line>
www4.fsanet.com.*r/revista
</line>
</par><page>
<par>
<line>
R. F. *lmei*a
</line>
<line>
138
</line>
</par><par>
<line>
*SRET*
</line>
<line>
Variável mac*o*c*nôm*ca q*e representa a *axa SE*IC para cad* período.
</line>
<line>
(-)
</line>
<line>
Laev*n e Majn*ni (2003)
</line>
</par><par>
<line>
LLit
</line>
<line>
Var*ável d* *ndicador definida igual a * *e o *ucro lí*ui*o >0 e 0 o *ontrário.
</line>
<line>
(+/-)
</line>
<line>
Bikker e Met*emakers (2005)
</line>
</par><par>
<line>
EBPit
</line>
<line>
Repr*sen*a o LA*R escal*nado pelos ativos totais *o i*í*i* do período.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
Healy e Wahlen (1999)
</line>
</par><par>
<line>
NPAt-2
</line>
<line>
*epre*e*ta a muda*ça em *mpréstimos de perío*os ante*iores para o período a*u*l, e**alonado* pelos ativos *otais do início d* *eríodo.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
Liu e Ryan (2**6)
</line>
</par><par>
<line>
*NEMP
</line>
<line>
Variação das taxa de desemprego a* longo do a n*.
</line>
<line>
( +)
</line>
<line>
Schrand e Wong (*003)
</line>
</par><par>
<line>
it
</line>
<line>
Represen*a o *ermo do err*.
</line>
<line>
(+/-)
</line>
<line>-</line>
</par><par>
<line>
Fonte: El*borad* pelo aut*r (**22)
</line>
<line>
4 *STATÍSTICA DESCR*TIV* E ANÁLISE UNIVA**ADA
</line>
<line>
A Tabela 1 apresenta os *esu***dos da *s*atística descriti*a das p*incip*is variáveis
</line>
<line>
que compõem os modelos que fornecem evidências de gerenc**mento de resultad*s, *os
</line>
<line>
bancos l*stados no BACEN, *or *CLD (*1).
</line>
<line>
T*bela 1 - Estat*stica Des*ritiva do* Small e Big *anks * as Variáveis de *ontrole do
</line>
<line>
Período de 2016 A 2020, Sendo Cole*ad*s do* Relatórios Finan*eir** dos *ancos
</line>
<line>
Listado* no Ba*en
</line>
</par><par>
<line>
Variable
</line>
<line>
Obs
</line>
<line>
* e an
</line>
<line>
St*. dev.
</line>
<line>
Mi n
</line>
<line>
M ax
</line>
</par><par>
<line>
BEGLLAit
</line>
<line>
610
</line>
<line>
-*.*102
</line>
<line>
0 .* 3 9 2
</line>
<line>
-0.5*43
</line>
<line>
-1.8934
</line>
</par><par>
<line>
B*GNPL*t
</line>
<line>
610
</line>
<line>
0 .0 * 8 7
</line>
<line>
0 .1 2 0 9
</line>
<line>
0 .0 0 0 1
</line>
<line>
1 .4 9 5 6
</line>
</par><par>
<line>
PCL**-1
</line>
<line>
610
</line>
<line>
0 .* 0 0 7
</line>
<line>
0 .0 2 7 7
</line>
<line>
-0.4014
</line>
<line>
0 .4 9 3 *
</line>
</par><par>
<line>
EMPRÉS*IMOS*t
</line>
<line>
610
</line>
<line>
0 .1 * 3 1
</line>
<line>
0 .1 3 3 1
</line>
<line>
0 .0 0 0 1
</line>
<line>
1 .4 9 2 2
</line>
</par><par>
<line>
Sizeit
</line>
<line>
610
</line>
<line>
2 3 .* 9 8 5
</line>
<line>
2 .4 8 1 3
</line>
<line>
1 7 .1 4 1 0
</line>
<line>
3 0 .3 3 9 *
</line>
</par><par>
<line>
COM*it
</line>
<line>
61*
</line>
<line>
0 .0 3 7 9
</line>
<line>
0 .0 7 2 *
</line>
<line>
0
</line>
<line>
0 .4 6 8 *
</line>
</par><par>
<line>
CONit
</line>
<line>
610
</line>
<line>
0 .0 0 0 9
</line>
<line>
0 .0 0 8 2
</line>
<line>
*
</line>
<line>
0 .1 6 7 5
</line>
</par><par>
<line>
RESTATEit
</line>
<line>
**0
</line>
<line>
0 .0 * * *
</line>
<line>
0 .0 0 9 2
</line>
<line>
0
</line>
<line>
0 .0 7 7 8
</line>
</par><par>
<line>
AGRIit
</line>
<line>
610
</line>
<line>
0 .0 0 7 7
</line>
<line>
0 .0 3 7 2
</line>
<line>
0
</line>
<line>
* .5 0 9 2
</line>
</par><par>
<line>
FBGit
</line>
<line>
610
</line>
<line>
* .0 0 0 1
</line>
<line>
0 .0 0 0 1
</line>
<line>
*
</line>
<line>
0 .0 0 0 *
</line>
</par><par>
<line>
DEPINSit
</line>
<line>
610
</line>
<line>
0 .0 6 2 5
</line>
<line>
* .1 6 1 6
</line>
<line>
0
</line>
<line>
2 .0 * 3 6
</line>
</par><par>
</page><line>
Rev. FSA, T*r*sin*, v. 20, n. *, art. 6, p. 123-148, jul. 2*23
</line>
<line>
*ww4.fs*net.com.br/revista
</line>
</par><page>
<par>
<line>
O Us* dos Ati*os Fis*ai* Difer*dos como Gerenc*a*ento d* Resulta*os dos *ancos
</line>
<line>
139
</line>
</par><par>
<line>
APCL*it
</line>
<line>
610
</line>
<line>
-0.0**9
</line>
<line>
0 .0 * 3 6
</line>
<line>
-0.0502
</line>
<line>
-1.7608
</line>
</par><par>
<line>
AFDit
</line>
<line>
6*0
</line>
<line>
0 .0 0 0 5
</line>
<line>
0 .0 0 2 3
</line>
<line>
-0.02*2
</line>
<line>
0 .0 1 5 5
</line>
</par><par>
<line>
EB**t
</line>
<line>
610
</line>
<line>
* .0 0 3 5
</line>
<line>
0 .0 * * 9
</line>
<line>
-0.1*99
</line>
<line>
0 .* 1 2 1
</line>
</par><par>
<line>
PCLDit
</line>
<line>
**0
</line>
<line>
-0.0098
</line>
<line>
* .0 3 8 9
</line>
<line>
-0.53**
</line>
<line>
-1.8907
</line>
</par><par>
<line>
*PAt-1
</line>
<line>
6**
</line>
<line>
-0.0092
</line>
<line>
0 .1 0 * 8
</line>
<line>
-1.9348
</line>
<line>
0 .2 3 7 4
</line>
</par><par>
<line>
*PAt-2
</line>
<line>
610
</line>
<line>
-0.*125
</line>
<line>
0 .* * 5 6
</line>
<line>
-1.8470
</line>
<line>
0 .2 7 * 8
</line>
</par><par>
<line>
*s *alor*s ap*esentados pelas va*iáveis foram esca*onados pelos at*vos totais do início do período.
</line>
<line>
Fonte: Elabor*d* pelo autor (2022)
</line>
<line>
Com rel*ç*o à variável BEGLLAi, que representa a *CLD i*i**al, e*s* f*i m*io* na
</line>
</par><par>
<line>
*édia (-0.0102) no desvio-p*d*ão (*.0392) *o e
</line>
<line>
que variável PCLDit atual (-0.0098 a
</line>
<line>
e
</line>
</par><par>
<line>
0.*38*), sugerindo que há uma redução de um p*ríodo pa** outro de prov**ão, e o nível *e
</line>
<line>
*erenci*mento de re*ult*dos pela PCL* pode ser *eduz**o também ne*sa fre*uência, s*ndo
</line>
</par><par>
<line>
e*se *esul*ado
</line>
<line>
a*resentado *onsiste**e com B*atty e Liao (2*13). Pod*n*o também ser
</line>
</par><par>
<line>
observa*a p*la vari*vel PC*Dt-1, que apont* u*a redução na médi* (*.00*7) *o valor *e
</line>
<line>
P*L* período *pós período, mas não si*nificando que o* *a*cos **o *ere*ciam o* seus
</line>
<line>
re**ltados pela provisão. Po*endo ser obse*va*o também, pela variável APC*Dit, que
</line>
</par><par>
<line>
re*re*enta PCLD an*rm*l co* compon*ntes d*scricionários, que fo* men*r na *édia (- a
</line>
<line>
0.*009) d* que a própr*a PCL* *ormal. *s resul*ados a*rese*t*dos foram *on*istent*s com
</line>
</par><par>
<line>
Be*tty e Liao
</line>
<line>
(2013), Kinney Libby (2002), Sch*a*d e **n* (2003), B*aver e E*gel e
</line>
</par><par>
<line>
(1996) * AshbaughSkaife, Collins, Kinney Jr e LaF*nd (2008).
</line>
</par><par>
<line>
As va*i*v*is q*e compõem *s operaç**s de
</line>
<line>
crédito, inicialmente EMPR*STIMOSit
</line>
</par><par>
<line>
*en*enciaram *ara aumento de um p*rí*d* pa*a o outro em s*as **n*essões, sendo o
</line>
<line>
n*
</line>
</par><par>
<line>
período a*terior re*resentada pela var*á*el BEGNP**t ex*biu 0.09*7 de mé*ia * 0.**09
</line>
<line>
de
</line>
</par><par>
<line>
*esvio-padrão, enquanto EM**ÉST*MOSit, 0.1031 e 0.1331. A* v*ri*veis de mu*anças em
</line>
</par><par>
<line>
em*r*stimos NPAt-1 e NPAt-2 reaf*rmam qu* os empréstimos durante o período
</line>
<line>
d*
</line>
</par><par>
<line>
amost*a tendenciaram a um aume*t* dos *mpréstimos ano *pós ano, sendo repr*sentadas
</line>
<line>
*elas mé**as (-0.0092 e -0.0*25), co*si*tentes com os re*ultados apresenta*o* por Sc*rand e
</line>
<line>
Wong (2003), Kinney e *ibby (2002) e L*u e Ryan (2006).
</line>
</par><par>
<line>
As va*i*v*is que
</line>
<line>
co**õem o conjun*o de empréstimos
</line>
<line>
pode* ser destacad*s pe*as
</line>
</par><par>
<line>
médi*s, sendo a *ais repre*ent*tiv* D*PINSit (*.06*5), em sequê*cia COMMit (0.0*79),
</line>
<line>
A*RIit (0.0077), R*ST*TEit (0.00*4), *ON*t (0.0009) e FB*it (0.0001), se*d* que esses
</line>
</par><par>
<line>
resultados
</line>
<line>
apo*tam qu* os b*ncos *nvestem mais nas conce**õ*s de créditos direto* a*s
</line>
</par><par>
</page><line>
c*rr*ntistas físicos ou j*ríd*cos de forma simplificad*, o* seja, através de *m*résti*os sem
</line>
<line>
Rev. FSA, Teresina PI, v. 20, n. 7, art. 6, p. *23-148, j*l. 20*3 www4.fsanet.com.br/rev**t*
</line>
</par><page>
<par>
<line>
*. F. A*meida
</line>
<line>
140
</line>
</par><par>
<line>
garantias re**s, torn*ndo s*nsívei* os se*s rec*bime*tos, poden*o gerar um aume*to
</line>
<line>
de
</line>
</par><par>
<line>
PCLD previsível, ou se*a, *erenciado. Os resul*ados apresentados f*ram con*isten*es co*
</line>
<line>
Ka*agaretn*m, L*b* e Yang (2004).
</line>
<line>
* au*e*tando a PC*D, *m *onsequência aumentarão os AF*, que ap**sentou o
</line>
</par><par>
<line>
*esultado de 0.0005 ** m*dia, e um al**
</line>
<line>
d*sv*o-padrão (0.0023), signifi*an*o qu*
</line>
<line>
a
</line>
</par><par>
<line>
dispersão e*t** o *so dos AFD pe**s banco* p*de ser relacionado pa*a o gerenciamento de
</line>
<line>
r*su*ta*os em evi*ar *m de*línio *o* lucros e *erda*, pois com o aumento *os empré*ti*os,
</line>
</par><par>
<line>
os bancos
</line>
<line>
g*ra* mais re*eita de
</line>
<line>
ju*os, send* uma das *rin*ipais receitas operaci*nais
</line>
</par><par>
<line>
banc*rias, e como o*servado, os banco* tenden*i**do a rea*izar mais ope***õe* de *réditos
</line>
<line>
sensí*eis *os *eus recebimentos, mai*r será o estoque de AF* a ser utilizad* co*o fonte de
</line>
<line>
g*renciamento *e resultados, *en*o consistente *om *s resul**d*s apresentados por Ph*llips,
</line>
<line>
Pi*cus * R**o (2003).
</line>
</par><par>
<line>
Os bancos apresentaram *ma m*di* positiva d* LAIR (EBPit) de 0.0035, *
</line>
<line>
um
</line>
</par><par>
<line>
desvio-padrão de *.0179, porém a mudança de *ucro de um ano
</line>
<line>
para o out*o a*ont*u uma
</line>
</par><par>
<line>
redução significativ* na média (0.1752) e uma baixa dis*ersão no desvio-p**rão (0.0231),
</line>
</par><par>
<line>
signi***ando que há uma tendência de
</line>
<line>
redução
</line>
<line>
d* lucratividade no setor
</line>
<line>
bancário,
</line>
</par><par>
<line>
nece*sitando ainda ma*s do gerenci*me*to d* resultados p*ra evitar essa tendê*cia. E
</line>
<line>
o
</line>
</par><par>
<line>
tamanho **s banc*s (**zeit) calcula** p*lo **g natural dos ativ*s totais apresent*u *ma
</line>
</par><par>
<line>
m*dia *e *3.798* com uma baixa disper*ã* de 2.4*13 *e de*vio-padrã*, representa*do
</line>
<line>
a
</line>
</par><par>
<line>
alta co*centração de ativo* tot*is, indepen*enteme*te de sua clas*ific*ç*o de grande, médi*
</line>
<line>
e peq*eno porte. Os resultados apr*s*ntados foram cons*stentes com Healy * Wahlen (*999)
</line>
<line>
e Bus**** e W*lliam* (*012).
</line>
<line>
5 *ESULTA*OS EMPÍRICO*
</line>
<line>
Os resultados a*re*e*tados *a Tab*l* (2) forne*em evid*n*ias sob*e a utili*ad*
</line>
<line>
incr*me*tal dos A*D como u*a métrica pa*a identific**ã* de ge*enciamento de *es*l*ados
</line>
<line>
*or PCL* (*1). O conjunt* de resul*ad*s é mostrado n* c*lu*a * esquer*a com * va*iável
</line>
</par><par>
<line>
dep*ndente
</line>
<line>
APCLD**,
</line>
<line>
q**
</line>
<line>
*epres*nta
</line>
<line>
o
</line>
<line>
com*o***te
</line>
<line>
anormal
</line>
<line>
da
</line>
<line>
P*LD
</line>
</par><par>
<line>
(KANAGARETNA*; KRISHNAN; LOBO, *010). O *egund* modelo, * variável
</line>
<line>
*e*e*den*e *CLDi*, *epresen*and* o componente n**mal (LIU; RY*N, 2006, BUSHMAN;
</line>
</par><par>
<line>
WILLIAMS, 2012, BEATT*; LIAO, 2013). Com os dois modelos, to*n*m-se
</line>
<line>
possíveis
</line>
</par><par>
</page><line>
verifica* se * *umento de AFD *s*ão associados ao aumento dos níveis de gerenciamento de
</line>
<line>
res*ltados por P*L* dos bancos (H*).
</line>
<line>
*ev. FSA, T*resi*a, *. *0, n. 7, art. 6, p. 123-148, j*l. 2023 w*w4.fsanet.co*.b*/rev*sta
</line>
</par><page>
<par>
<line>
O Uso *os *tivos Fiscais Di*eri*o* *o*o Ge****iamento de Res*l*ados dos Bancos
</line>
<line>
1*1
</line>
</par><par>
<line>
Tabela 2 - Afd Com* Mé*rica d* G*renciamento de R*sultados dos *an**s, Referente
</line>
<line>
ao Per*odo de 2016 A 2*20, Sendo Cole*ados dos Relató*ios Financeiros *os Bancos
</line>
<line>
Lis*ados *o *acen
</line>
</par><par>
<line>
</line>
<line>
A*CL F(6, 603) = R-s*uared Prob>F = n=6 Coe*ficient
</line>
<line>
Dit 14*.*8 = 0.*924 0 .* 0 0 0 10 P>|t|
</line>
<line>
PC F(19, 59* R-squared Prob>F n= Coeff**ient
</line>
<line>
LDi* ) = 2 8 2 .2 8 = 0.*009 = 0 .0 0 * 0 610 P>|t|
</line>
</par><par>
<line>
AFDit
</line>
<line>
0 .0 8 7 0
</line>
<line>
**(0.037)
</line>
<line>
0 .8 * 0 1
</line>
<line>
*(0.000)
</line>
</par><par>
<line>
CSR*Tt
</line>
<line>
-*.0023
</line>
<line>
(0.392)
</line>
<line>
0 .0 0 3 3
</line>
<line>
(0.*26)
</line>
</par><par>
<line>
Si*eit
</line>
<line>
0 .0 0 0 0 4
</line>
<line>
(0.318)
</line>
<line>
0 .0 0 0 4
</line>
<line>
**(0.050)
</line>
</par><par>
<line>
*L*t
</line>
<line>
-0.***5
</line>
<line>
**(0.023)
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
</par><par>
<line>
B*GLLA*t
</line>
<line>
0 .0 7 4 6
</line>
<line>
*(0.000)
</line>
<line>
0 .9 1 0 9
</line>
<line>
*(0.*00)
</line>
</par><par>
<line>
*BPit
</line>
<line>
0 .0 3 8 1
</line>
<line>
*(0.*0*)
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
</par><par>
<line>
NPAt-1
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
-0.0186
</line>
<line>
**(0.028)
</line>
</par><par>
<line>
NPAt-2
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
0 .0 1 * 9
</line>
<line>
*(0.010)
</line>
</par><par>
<line>
PCL*t-1
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
-*.*21*
</line>
<line>
*(0.*00)
</line>
</par><par>
<line>
PIBt
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
0 .0 0 0 1
</line>
<line>
(0.8*0)
</line>
</par><par>
<line>
*NE*P*
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
-0.0418
</line>
<line>
(0.354)
</line>
</par><par>
<line>
BEGNPLit
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
0 .2 4 7 7
</line>
<line>
*(0.000)
</line>
</par><par>
<line>
EMPR*STIMOSit
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
-0.*786
</line>
<line>
*(0.000)
</line>
</par><par>
<line>
**MMit
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
0 .0 4 0 6
</line>
<line>
*(0.*00)
</line>
</par><par>
<line>
C*Nit
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
0 .0 * 6 6
</line>
<line>
(0.91*)
</line>
</par><par>
<line>
RESTATEit
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
-0.0022
</line>
<line>
(0.968)
</line>
</par><par>
<line>
AGRI*t
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
0 .0 3 0 5
</line>
<line>
**(*.02*)
</line>
</par><par>
<line>
FBGit
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
0 .2 9 7 8
</line>
<line>
(0.994)
</line>
</par><par>
<line>
DE*INSit
</line>
<line>-</line>
<line>-</line>
<line>
0 .0 5 9 5
</line>
<line>
*(0.000)
</line>
</par><par>
</page><line>
*s dados dos modelos foram *odados em painel com signifi*â*cia a 5%. As variáveis *e*en*ents E*1it e
</line>
<line>
EM2it foram rodados *m probit. Níveis de s*g*ific*n*ia: *(1%), **(5%) e ***(10%).
</line>
<line>
Fonte: *laborad* pelo au*or (202*)
</line>
<line>
C*m relação ao pr*me*r* conj*nto de resultad*s (AP*LDit), o ajust* geral d* m*delo
</line>
<line>
fo* si*ni*icativo pe*o *-squar*d = *.5*24, ou *eja, 5*,24% da v*riaç*o dos PCLD anorm*l
</line>
<line>
pod* ser *xplicad* pel*s vari*veis *nde**ndentes. E p*l* Prob>F = 0.0000, pode-se reje*tar a
</line>
<line>
1% de sign**icância q*e todos os c*ef*cientes são es*a*isti*ame*te iguais a 0.
</line>
<line>
O c*eficiente *o *FDit f*i po**tiv* (0.0870), e significativo a 5% (p>*.*37),
</line>
<line>
Rev. FSA, *e*es*na PI, v. 20, n. 7, a*t. 6, p. 123-148, j*l. 2*2* *ww4.fs*net.c*m.br/revista
</line>
</par><page>
<par>
<line>
R. F. *lmeida
</line>
<line>
142
</line>
</par><par>
<line>
sugerindo que a c*da R$ 1,00 d* aumento nos AFD, haverá um aumento *e R$
</line>
<line>
0 ,* 9 d e
</line>
</par><par>
<line>
PCLD anormal p*ra ger**cia**nto de resultados, assim como, a* vari*veis BEGLLAit e o
</line>
<line>
EBPit *u* apresenta*am co*fi*ientes p*s*tivos (0.074* e 0.*381) e *igni*i**tivos * *%
</line>
<line>
(p>0.000 e p>0.000).
</line>
<line>
A variá*el L*it apresentou c*eficiente negativo (-0.*005) e significativ* a 5%
</line>
<line>
(p>0.023), su*erin*o qu* quan*o maior f*r o luc*o lí*uid* dos bancos, me*or se** a
</line>
<line>
dis*ric*onarieda*e do* *ancos para o uso de PCLD *normal com* ger*nciad*r de *e*ul*ados.
</line>
<line>
CSRETt * Sizeit apr*senta*am res*ltados não significa*ivo* a 5% no modelo.
</line>
</par><par>
<line>
Os
</line>
<line>
resultado* ap*esen*ad*s são co*siste*tes *om **aly e Wahlen (1999), Laeven
</line>
<line>
e
</line>
</par><par>
<line>
M*jnoni (*0*3), *hillips, Pin*us e Rego (2003), Schra*d e Wong (20*3), Bikker
</line>
<line>
e
</line>
</par><par>
<line>
M*tzema**rs (200*), Anan*arajan, H*sa* e McCart*y (2007), *sh***ghSkai*e, Coll*ns,
</line>
<line>
Kinney Jr * LaFond (2008), Kanagare*nam, Kr*shnan e Lobo (*010) e Ozili (2*15).
</line>
</par><par>
<line>
O segundo conjunto
</line>
<line>
de
</line>
<line>
resul*ado* (PCLDit), o ajuste g*ral do mode*o foi
</line>
</par><par>
<line>
signi*icativo pelo *-squared = 0.9009, *u sej*, 90,09% da v*riação dos PCLD norma*s po*e
</line>
<line>
ser exp*icada pelas variáveis independente*. E pelo Prob>F = 0.0000, pod*-*e r*je*tar a *%
</line>
<line>
de significância que todos os co*ficien*e* são estati*ticamente iguais a 0.
</line>
</par><par>
<line>
O coef*c*ente
</line>
<line>
no AFDit foi positivo (0.8301), * sig*ifi*ativo a *% (p>0.000),
</line>
</par><par>
<line>
suge*indo qu* a cad* *$ 1,00 de
</line>
<line>
aumento nos *FD have*á
</line>
<line>
um aumen*o de R$
</line>
<line>
0 ,8 3 d *
</line>
</par><par>
<line>
P*LD **rmal pa**
</line>
<line>
o g*renc*amento d* resultados, assim como, *s *ariáve*s Sizeit,
</line>
</par><par>
<line>
BEGLLAit, N*At-2, BEGNPLit, COMMit, AGRIit e DE*IN*it que apresentaram coeficie*tes
</line>
</par><par>
<line>
pos i t i vos
</line>
<line>
(*.0004, 0.9109, 0.*12*, 0.2477, *.0406,
</line>
<line>
0 .0 3 0 5 e 0 .0 5 9 5 ) e
</line>
<line>
signifi*ativ*s a 5%
</line>
</par><par>
<line>
(*>0.05*, p>0.000,
</line>
<line>
p>0.010, *>0.000,
</line>
<line>
p>0.000, p>0.029 e
</line>
<line>
p>0.000), represen*ando o
</line>
</par><par>
<line>
*esmo n*vel de a*u*te do* AFD no modelo par* aum**tar * gere*ciamento de *es*lta*os por
</line>
<line>
PCLD normal.
</line>
</par><par>
<line>
*s variáveis N*At-*, PCLDt-1 e EMP*ÉST*MOS*t apresentaram
</line>
<line>
coefici*ntes
</line>
</par><par>
<line>
n*gativo* (-0.*18*, -0.6214 e -0.2786) significati*o a 5% (p>*.0*3, p>0.*28, *>0.000 e
</line>
<line>
e
</line>
</par><par>
<line>
*>0.000), *ugerindo que q*anto maiores forem os valo**s dess** va*iávei*, menores serão os
</line>
<line>
valores das PCLD norma*s para *er*nciarem o* resultados. C*RETt, PIB*, UNEMPt,
</line>
<line>
C*N*t, R*ST*TEit e FBGit exi*iram re**ltados não *igni**cados no modelo.
</line>
<line>
O* r*sulta**s apresentado* são consis*ent*s com Sch*and e Wong (2003), Liu e Ryan
</line>
</par><par>
<line>
(2006), Ka*agaretnam, Krishn*n e Lo*o (201*), *us*man e **ll*ams (2012) e Beatt*
</line>
<line>
e
</line>
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Liao (2013).
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<line>
O Uso dos Ativos Fisc*is Diferi*os com* Ger*nciam*nt* de Resultado* dos Banc*s
</line>
<line>
143
</line>
</par><par>
<line>
6 CONCLUSÕES
</line>
</par><par>
<line>
O g*renciam*nto de res*lta*os é reali*ad* com critérios, e os gere*tes geralmente
</line>
<line>
têm ma*s l*berdade d* ação sob as normas inter*acio*ais de *onta**lidade, com* IAS 12,
</line>
<line>
SFAS 109 e CPC 3*, que re*onhecem e mensuram o* AF*, *o que sob as *egras fiscai*.
</line>
</par><par>
<line>
Espera-se que o* *erentes *enham ganh*s
</line>
<line>
como resultados, sem provocar aumen*os
</line>
<line>
de
</line>
</par><par>
<line>
re*olhimentos de trib*tos *obre o lu*ro e, como consequê*cia, o e*toque de A*D será
</line>
<line>
aume*t*do, pela *i*eren** temporária entre o g*n*o discricion*rio e o valor tri*utá*i* a ser
</line>
<line>
*ecolhido.
</line>
</par><par>
<line>
Con*truindo com *ase e* evidências
</line>
<line>
d* gere*ciamen*o de resultados em Healy
</line>
<line>
e
</line>
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Wahlen (19*9), *a*ven e Maj*oni (2*0*), P**lli*s, Pi**us e R*go (2003), Sc**and e Wong
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(2007), Ash*augh*kaife, Collins, Kinney Jr e *aF*nd (20*8), **nagare*na*, *ri*hnan e
</line>
</par><par>
<line>
Lobo (2010), Bushm*n e *illiams (201*) e Beatty e Liao (2013), inv*s**gou-se avali*r
</line>
<line>
o
</line>
</par><par>
<line>
u*o *os AFD como
</line>
<line>
uma mé*rica *ara ide*tificaç*o de gerenci*mento de result*d*s **s
</line>
</par><par>
<line>
ba*c*s lis*ados no BAC*N po* PCLD.
</line>
<line>
*ste es*udo vem *o *ncont*o *om * pesq*isa realizada por Beat*y e Liao (2013) qu*
</line>
<line>
avaliara* o gere*ciam*nto de resu*tados da *nd***ria bancár*a por *CLD, *e*do os
</line>
<line>
resul*a**s apontados si*nif*cativos para o ge*enciamento. E os resultados aprese*tados nes**
</line>
</par><par>
<line>
*st*do exibira* que o a*mento de AFD est* *ssociado *o aument* do* níveis
</line>
<line>
d*
</line>
</par><par>
<line>
gere*ci*m*nto de **sultado* por PC*D *os banco* (H1), t*nto pelo seu
</line>
<line>
c*mp*nente
</line>
</par><par>
<line>
anorma* q*a*to o componente normal.
</line>
</par><par>
<line>
Uma limi*açã* des*e *studo se restring* ao período e*
</line>
<line>
que os ba*cos digitais
</line>
</par><par>
<line>
i*i*i*ram *uas *t*v*dades após 2016, portan*o não p**e*d* parti***ar dess* amostragem. E
</line>
<line>
ou**a limitaçã* * qu* *ã* foram incorpora*as orien**ções geren**ais nas inves*igações *ara
</line>
<line>
detectar gerenciament* d* resultado* para as métr*cas de *FD.
</line>
<line>
Pesq*i*as fut*ras ta*bém po*erão considera* (1) model*gem no us* d*s *FD como
</line>
<line>
um* *é*ric* p*r* *den**ficação de qualid**e de *ucros *os bancos li*ta*os n* BA**N,
</line>
<line>
sendo usadas trê* proxies: per*istên*ia de lucros, alisamento de lucro* e o coe**cient* ERC,
</line>
</par><par>
<line>
(*) a identific*çã* do gerenciamento de result*dos em AFD para empresa* opta*tes
</line>
<line>
*elo
</line>
</par><par>
</page><line>
L*cro *eal trime*tral em com*aração ao Lucr* Re*l anual, e (3) modelagem dos AFD p*ra
</line>
<line>
con*id*rá-los como suavizad*r de resultados e evitar o *rac*sso em at*nder as previ**es de
</line>
<line>
lucros dos analis**s.
</line>
<line>
Rev. FSA, *eresi*a PI, v. 20, n. *, ar*. 6, p. 123-148, **l. 2023 www4.fsane*.com.b*/*evista
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2) a*álise e interpreta*ã* dos dados.
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X
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3) elabo*ação do rasc*n*o ou na r*visão crítica do conteúdo.
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ISSN 1806-6356 (Impresso) e 2317-2983 (Eletrônico)